振幅閾値に基づく低ボラティリティ・モメンタム累積
モメンタムファクターテクニカルファクター
factor.formula
振幅カット・モメンタム累積ファクターの計算式:
ここで:
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低ボラティリティ取引日の割合閾値。ルックバックウィンドウ期間中の日次ボラティリティが最も低い取引日の割合を示し、範囲は[50％、70％]です。このパラメータは、低ボラティリティイベントに対する感度を反映しています。値が大きいほど、計算に含まれる低ボラティリティ取引日が多くなります。
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低ボラティリティ取引日の数。つまり、ルックバックウィンドウ期間中にA％の最低日次ボラティリティランキングを持つ取引日の実際の数。具体的な値は、ルックバックウィンドウ期間の長さとA％の値によって異なります。
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i番目の低ボラティリティ取引日の株式リターン。通常、日次終値の対数リターン（log（Close_t）-log（Close_{t-1}））、または単純リターン（Close_t - Close_{t-1}）/ Close_{t-1}を使用して計算されます。このリターンは、その取引日の価格変動を表します。
factor.explanation
このファクターは、取引行動の観点から出発し、日中の振幅をスクリーニング基準として、ボラティリティの低い取引日を選択します。このファクターの核となる仮定は、振幅の低い期間中、小さな価格変動がより強いトレンド継続性を持つ可能性があり、すなわちモメンタム効果を示すということです。研究により、低振幅範囲でのリターンは有意なモメンタム効果を示し、高振幅範囲ではリバーサル効果を示すことがわかりました。さらに、モメンタムとリバーサル効果の強度と分布はしばしば非対称です。このファクターは、低ボラティリティ環境におけるモメンタム効果を捉えるために、低振幅の日のリターンを累積することで、定量戦略に有効なシグナルを提供しようと試みています。