발생액 품질
factor.formula
발생액:
다음에서:
- :
유동 자산 변동: 보고 기간 동안 회사의 유동 자산의 순 증가를 나타냅니다. 유동 자산에는 현금, 매출채권, 재고 등이 포함됩니다.
- :
현금 및 현금성 자산 변동: 보고 기간 동안 회사의 현금 및 현금성 자산의 순증가를 나타내며, 여기에는 은행 예금, 수중 현금 및 단기적으로 현금으로 빠르게 전환될 수 있는 투자가 포함됩니다.
- :
유동 부채 변동: 보고 기간 동안 회사의 유동 부채의 순증가를 나타냅니다. 유동 부채에는 매입채무, 미지급금, 단기 차입금 등이 포함됩니다.
- :
단기 차입금 변동: 보고 기간 동안 회사의 단기 차입금의 순증가를 나타냅니다. 이 항목은 유동 부채의 일부이며 별도로 추출해야 합니다.
- :
미지급 세금 변동: 보고 기간 동안 회사가 납부해야 할 미지급 세금의 순증가를 나타냅니다. 이 항목은 유동 부채의 일부이며 별도로 추출해야 합니다.
- :
감가상각비 및 상각비: 보고 기간 동안의 총 감가상각비 및 상각 비용을 나타냅니다. 감가상각은 유형 자산의 가치 감소 할당을 의미하며, 상각은 무형 자산의 가치 감소 할당을 의미합니다.
- :
평균 총 자산: 보고 기간 시작과 끝의 총 자산 평균을 의미합니다. 이는 발생액을 정규화하고 회사 규모 차이의 영향을 제거하는 데 사용됩니다. 계산 공식은 (기초 총 자산 + 기말 총 자산) / 2입니다.
factor.explanation
이 요인은 회사의 재무상태표 정보를 바탕으로 총 발생액을 계산하여 회사의 수익 품질을 측정합니다. 발생액은 현금 흐름과 반대로 회계 수익의 비현금 부분입니다. 회사의 수익이 주로 발생액으로 구성되고 현금 흐름이 낮다면 수익 품질이 낮은 것입니다. 이는 회사가 현재 이익에 영향을 미치기 위해 발생액을 인위적으로 조정하는 등 이익 관리에 관여할 수 있음을 나타냅니다. 낮은 발생액 품질은 종종 낮은 수익 지속성과 관련이 있으며, 이는 현재 이익이 미래 이익을 효과적으로 예측하지 못할 수 있음을 의미합니다. 투자자는 이러한 낮은 지속성을 완전히 인식하거나 예상하지 못할 수 있으므로 증권 가격의 오판으로 이어집니다. 따라서 발생액 품질 요인은 회사의 수익 품질 및 잠재적 위험 측정으로 볼 수 있습니다. 높은 발생액 품질은 종종 회사의 수익의 견고성을 반영하여 더 유리하게 보이며, 낮은 발생액 품질은 회사의 재정 상태에 대한 잠재적 위험을 의미할 수 있습니다.