대규모 및 소규모 주문 자금 흐름 동기화 간의 상관관계
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자금 흐름 동기화 순위 상관관계 공식:
여기서:
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과거 20 거래일 동안의 초대형 주문 자금 순유입 시계열. 초대형 주문은 거래 금액이 100만 위안을 초과하는 단일 거래로 정의됩니다. 이 계열은 하루당 초대형 주문의 순유입액(매수액에서 매도액을 뺀 값)을 기록합니다.
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과거 20거래일 동안의 소규모 주문 순유입 시계열. 소규모 주문은 단일 거래 금액이 40,000위안 미만인 거래로 정의됩니다. 이 계열은 소규모 주문의 일일 순유입(매수 금액에서 매도 금액을 뺀 값)을 기록합니다.
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시계열 X와 Y의 스피어만 순위 상관 계수를 계산합니다. 순위 상관 계수는 두 변수의 순위 일관성을 측정하며, 값 범위는 -1과 1 사이입니다. 양수 값은 두 변수의 순위 추세가 동일함을 나타내고, 음수 값은 순위 추세가 반대임을 나타내며, 0은 선형 상관관계가 없음을 나타냅니다.
factor.explanation
이 요인은 스피어만 순위 상관관계를 계산하여 일정 기간 동안 매우 큰 주문과 소규모 주문의 순유입 계열 간의 동기화 정도를 측정합니다. 양의 순위 상관 계수는 시장 참여자(특히 소매 투자자와 기관)가 심리적으로 일치하는 경향이 있음을 나타낼 수 있습니다. 예를 들어, 시장이 일반적으로 낙관적일 때 둘 다 순유입을 보일 수 있습니다. 음의 순위 상관 계수는 둘 사이의 행동 차이를 나타낼 수 있습니다. 예를 들어, 기관이 매도할 때 소매 투자자는 바닥에서 매수하는 것을 선택할 수 있습니다. 그러나 이 요인의 구성은 모든 주문의 순유입 합계가 0이라는 항등 제약 조건을 기반으로 하므로, 그 성과는 부분적으로 두 자금 흐름의 수준에 영향을 받을 수 있으며, 깊은 알파 소스를 완전히 반영할 수 없다는 점에 유의해야 합니다. 실제 알파 소스는 여전히 자금 흐름의 강도일 수 있으며 동기화는 단지 겉모습일 뿐입니다. 이 요인은 시장 심리 및 유동성 미시 구조를 측정하는 지표로 사용될 수 있지만, 종합적인 분석을 위해서는 다른 요인과 결합해야 합니다.