여기서:

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  매수 1호가부터 매수 10호가까지의 매수 주문량과 매도 1호가부터 매도 10호가까지의 매도 주문량을 포함하여 거래소에서 실시간으로 발표하는 시장 호가 데이터를 말합니다. 이러한 데이터는 다양한 가격 수준에서 시장 참여자들의 매수 및 매도 의지를 반영할 수 있습니다.

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  n번째 거래일의 j번째 분에서 i번째 주식의 매수 주문 증가량을 나타냅니다. 이는 현재 분의 매수 주문 합계에서 이전 분의 매수 주문 합계를 빼서 계산합니다. 증가는 분 단위임을 유의해야 합니다.

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  n번째 거래일의 i번째 주식의 j번째 분에서 매도 주문 수의 증가를 나타냅니다. 계산 방법은 현재 분의 매도 주문 합계에서 이전 분의 매도 주문 합계를 뺀 값입니다. 증가는 분 단위임을 유의해야 합니다.

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  시장 데이터에는 여러 레벨이 포함되어 있지만 일반적으로 첫 번째 매수 및 첫 번째 매도 레벨의 주문 데이터가 가장 대표적이라고 간주되며 현재 시장에서 가장 직접적인 매수 및 매도 세력을 더 잘 반영할 수 있습니다. 더 많은 레벨의 데이터를 사용하면 요인의 유효성이 희석되고 주식 선택 능력이 감소할 수 있습니다. 고빈도 거래 전략은 일반적으로 가장 활발한 데이터 레벨에 더 많은 관심을 기울입니다.

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  n번째 거래일의 j번째 분에서 i번째 주식의 데이터를 나타냅니다.

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  n번째 거래일의 j번째 분의 거래량을 나타냅니다.

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  이 요인의 계산 시간 창은 거래일의 9시 30분부터 10시까지입니다. 이 기간은 개장 후 투자자 심리의 집중적인 분출을 포착하기 위해 선택됩니다. 이 기간 동안의 거래 행위는 당일 주가 추세에 강한 지표 효과를 나타냅니다.

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  시간 기간 매개변수는 요인 값을 계산하기 위한 거래일 수를 나타냅니다. 예를 들어 월별 주식 선택의 경우 T=20(거래일 20일 표시), 주간 주식 선택의 경우 T=5(거래일 5일 표시)입니다. 이 매개변수는 단일일 변동으로 인한 간섭을 줄이기 위해 일일 순 매수 강도를 평균화하는 데 사용됩니다.