설명:

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  $t-i$일 오전 개장 전 30분 이내의 거래량입니다. 이 거래량은 오전 개장 기간 동안의 거래 활동을 반영합니다.

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  $t-i$일 오후 개장 전 30분 이내의 거래량입니다. 이 거래량은 오후 개장 기간 동안의 거래 활동을 반영합니다.

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  시간 가중치 팩터이며, 다른 시간대의 거래량 비율에 다른 가중치를 부여하는 데 사용됩니다. 선택 가능한 가중치 계산 방법은 다음과 같습니다.\begin{itemize} \item \textbf{지수 가중치:} $w_{t-i} = \frac{1-\alpha^{i}}{1-\alpha}$. 지수 가중치는 최근 데이터의 중요성을 강조하며, 시간이 지남에 따라 가중치가 지수적으로 감소합니다. $\alpha$는 감소 속도를 제어합니다. 값이 1에 가까울수록 감소가 느립니다. \item \textbf{산술 평균:} $w_{t-i} = 1$. 산술 평균은 각 과거 시점에 동일한 가중치를 부여합니다. \end{itemize}

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  지수 가중치에서 정보의 감쇠 강도 매개변수입니다. 일반적으로 $\alpha = 1 - \frac{1}{d}$로 설정되며, 여기서 d는 룩백 기간의 길이입니다. 이 설정은 룩백 기간이 길수록 감쇠율을 느리게 만듭니다.

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  룩백 기간의 길이, 즉 거래량 비율 모멘텀을 계산할 때 고려되는 거래일 수입니다. 일반적으로 매월 마지막 거래일을 기준으로 과거 거래일 수로 설정됩니다. 룩백 기간의 길이는 과거 거래량 비율에 대한 팩터의 민감도를 결정합니다. 룩백 기간이 길수록 노이즈를 평활화하고 장기 추세를 포착할 수 있으며, 룩백 기간이 짧을수록 최근 변화에 더 민감합니다.