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Quantitative Trading Factors

고빈도 상승 실현 변동성 비율

Technical Factors

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고빈도 상승 실현 변동성 비율:

여기서:

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    t번째 분의 주식 수익률을 나타내며, 일반적으로 1분, 5분 또는 10분 수익률과 같은 고빈도 거래 데이터를 기반으로 계산됩니다. 수익률은 다음과 같이 계산됩니다. $r_t = \frac{P_t - P_{t-1}}{P_{t-1}}$, 여기서 $P_t$는 t번째 분의 주가를 나타냅니다.

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    $r_t$ 중 양의 수익률 부분, 즉 상승 수익률만 선택한다는 의미입니다.

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    모든 양의 수익률 제곱의 합을 나타내며, 상승 변동성을 측정하는 데 사용됩니다. 이 부분은 주가가 상승할 때 변동성 에너지의 축적을 포착합니다.

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    모든 수익률(양수 및 음수 모두) 제곱의 합을 나타내며, 전체 변동성을 측정하는 데 사용됩니다. 이 부분은 시간 창 내에서 주가의 전체 변동성 에너지를 포착합니다.

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    거래일 기준으로 회고 기간의 길이입니다. 주식 선택 시점마다 요인 값은 이전 N 거래일 동안의 지표 평균값입니다. 예를 들어 월별 주식 선택을 사용하는 경우 요인 계산은 지난 20거래일(월별 20거래일 가정) 동안 주식의 평균값을 취합니다.

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고빈도 상승 실현 변동성 비율은 주식의 분 단위 고빈도 거래 데이터에서 상승(양의 수익률) 변동성이 전체 변동성에 미치는 영향을 측정합니다. 특히, 이 요인은 상승 수익률 제곱의 합을 전체 수익률 제곱의 합으로 나눈 비율을 계산합니다. 주식의 수익률이 주로 몇 차례의 큰 상승에서 비롯된다면 상승 변동성 비율이 상대적으로 높을 것입니다. 반대로, 주식의 수익률이 여러 차례의 작은 상승으로 구성되어 있다면 요인 값은 낮을 것입니다. 미시적 관점에서 볼 때, 높은 상승 변동성 비율은 주식에 대한 시장의 강세력이 더 집중되어 있고, 주가가 빠르게 상승할 가능성이 더 높다는 것을 의미할 수 있습니다. 그러나 이러한 급격한 상승은 가격이 지속 가능하지 않다는 것을 의미할 수 있으며 미래 수익 반전의 위험을 나타낼 수 있습니다. 따라서 이 요인은 투자자가 주가 행동의 미시적 특성을 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이 요인은 주식 선택 전략의 효과를 개선하기 위해 다른 요인과 함께 사용할 수 있으며, 이 요인만으로는 투자 수익을 보장할 수 없다는 점에 유의해야 합니다.

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