상대적 조합 로그 스프레드 편차
기술적 요인유동성 요인
factor.formula
기준 가격:
주식 i와 기준 가격 간의 로그 가격 차이:
상대적 조합 로그 스프레드 편차:
여기서:
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시간 t에서의 주식 i의 기준 가격은 가장 유사한 특징을 가진 N개 주식 가격의 동일 가중 평균으로 구합니다.
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시간 t에서의 주식 i의 가격
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시간 t에서의 j번째 유사 주식의 가격
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시간 t에서의 주식 i의 가격과 기준 가격 사이의 로그 차이
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주식 i와 기준 가격 사이의 로그 차이의 시간 평균으로 주가 스프레드의 중심 위치를 측정합니다.
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주식 i와 기준 가격 사이의 로그 차이의 시간 표준 편차로 주가 차이의 변동성을 측정합니다.
factor.explanation
이 팩터는 개별 주식 가격이 특징적으로 유사한 조합에 비해 상대적인 강도를 포착합니다. 팩터 값이 낮으면 개별 주식의 가격이 특징 조합의 평균 수준보다 낮다는 것을 의미하며, 저평가되었을 수 있으며 향후 가격 회귀에 대한 잠재적인 모멘텀을 시사할 수 있습니다. 반대로, 팩터 값이 높으면 개별 주식의 가격이 특징 조합의 평균 수준보다 높다는 것을 의미하며, 과대평가 위험이 있을 수 있으며 향후 가격 조정 압력에 직면할 수 있습니다. 이 팩터의 핵심 아이디어는 평균 회귀 가정에 기반하며, 이는 개별 주식의 가격이 합리적인 평가 범위(특징 조합으로 표현됨)에서 벗어날 때 평균 수준으로 회귀하려는 경향이 있다는 것입니다. 따라서 이 팩터는 단기적으로 과도한 가격 변동을 보이는 주식을 식별하고 해당 거래 전략을 구현하는 데 사용할 수 있습니다.