시가총액 (로그)
factor.formula
시가총액 = 당일 종가 × 당일 유통 주식 수; 시가총액 요인 = log(시가총액)
이 공식은 먼저 시장에서 자유롭게 거래될 수 있는 주식의 총 가치인 회사의 시가총액을 계산합니다. 그런 다음 데이터의 평활성을 확보하고 극단적인 값의 영향을 줄이기 위해 시가총액의 자연 로그를 취합니다.
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거래일이 끝날 때 주식의 마지막 거래 가격을 화폐 단위(예: 위안, 미국 달러 등)로 나타냅니다. 이 데이터는 회사의 가치에 대한 시장의 최종 평가를 반영합니다.
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시장에서 자유롭게 거래될 수 있는 주식 수를 나타냅니다. 일반적으로 내부 직원들이 보유한 옵션 및 경영진이 보유한 주식과 같은 제한된 주식은 포함되지 않습니다. 이 데이터는 시장에서 회사의 실제 거래 가능한 주식 규모를 반영합니다.
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시장에서 자유롭게 거래되는 회사의 주식 총 가치를 나타냅니다. 주식 시장의 총 가치를 계산하는 중요한 요소이며 회사의 전반적인 가치에 대한 시장의 평가를 반영합니다.
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자연 로그 함수를 의미합니다. 로그를 취하면 시가총액 데이터를 평활화하고 극단적인 값의 영향을 줄이며 요인 분포를 통계적 가정과 더 일치하게 만들 수 있습니다.
factor.explanation
시가총액 요인은 일반적으로 주식 수익률과 음의 상관관계를 갖습니다. 즉, 시가총액이 작은 기업이 장기적으로 더 높은 수익률을 생성하는 경향이 있으며, 이를 소형 시가총액 효과라고 합니다. 하지만 이 효과는 시장 심리, 경기 순환, 시장 스타일 로테이션 등 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 로그 변환을 사용하면 원래 시가총액의 극단적인 값의 영향을 줄이고 요인을 보다 강력하게 만들 수 있습니다.