Momentum Kewujudan Bersama Industri dalam Berita
factor.formula
Dalam formula:
- :
Menunjukkan bilangan industri yang muncul dalam laporan berita pada masa yang sama dengan saham i dalam selang masa t (contohnya, satu hari, satu minggu, satu bulan). Semakin tinggi nilainya, semakin banyak industri saham i muncul dalam laporan berita pada masa yang sama dengan saham i dalam tempoh masa ini.
- :
Nilai faktor momentum kewujudan bersama industri dalam berita bagi saham i dalam selang masa t dikira seperti berikut: bilangan industri yang muncul dalam laporan berita dengan saham i dalam selang masa t tolak bilangan industri yang muncul dalam laporan berita dengan saham i dalam selang masa t-1. Semakin tinggi nilai faktor, semakin besar peningkatan bulan ke bulan dalam bilangan industri yang muncul dalam laporan berita dengan saham i.
factor.explanation
Faktor ini merakam perubahan dalam hubungan kewujudan bersama antara saham dan industri dalam laporan berita, iaitu momentum kewujudan bersama industri. Apabila suatu saham muncul dalam berita dengan lebih banyak industri, ia mungkin mencerminkan perhatian pasaran terhadap pengaruh rentas industri syarikat atau trend kepelbagaian perniagaan syarikat. Dalam pasaran saham A, faktor ini menunjukkan korelasi negatif dengan pulangan masa depan, yang mungkin disebabkan oleh perhatian pasaran yang berlebihan atau gembar-gembur tentang hubungan rentas industri ini, yang mengakibatkan penilaian berlebihan harga saham dalam jangka pendek, diikuti dengan pemulihan min. Oleh itu, faktor ini boleh digunakan sebagai penunjuk terbalik untuk membantu menilai risiko potensi penurunan harga saham.