Faktor Saiz Permodalan Pasaran Logaritma
factor.formula
Permodalan pasaran logaritma = ln(harga penutup pada hari × jumlah saham pada hari)
Formula ini mengira saiz permodalan pasaran logaritma sesuatu saham, khususnya:
- :
Harga penutup saham pada masa t (pada hari tersebut), dalam Ringgit.
- :
Jumlah modal saham pada masa t (pada hari tersebut), dalam unit saham.
- :
Fungsi logaritma natural, logaritma dengan asas e. Ambil logaritma hasil pendaraban nilai pasaran untuk memampatkan julat data.
factor.explanation
Faktor ini direka untuk menangkap kesan skala permodalan pasaran saham. Taburan permodalan pasaran saham dalam pasaran A-saham mempunyai ciri-ciri ekor tebal yang jelas, iaitu, beberapa saham bermodal besar menduduki sebahagian besar bahagian pasaran, manakala sebilangan besar saham bermodal kecil diedarkan di bahagian ekor taburan. Penggunaan permodalan pasaran secara langsung sebagai faktor boleh menyebabkan analisis faktor sangat terjejas oleh nilai ekstrem dan sukar untuk memenuhi andaian model tentang taburan normal. Dengan mengambil logaritma permodalan pasaran, julat dinamik data permodalan pasaran boleh dimampatkan, menjadikan taburannya lebih hampir kepada taburan normal, mengurangkan kesan nilai ekstrem, dan dengan itu meningkatkan keberkesanan dan keteguhan analisis faktor. Selain itu, faktor permodalan pasaran yang ditransformasikan logaritma biasanya menunjukkan hubungan linear yang lebih kuat dalam model kuantitatif dan lebih mudah dipelajari dan digunakan oleh model.