Sisihan Sebaran Logaritma Gabungan Relatif
factor.formula
Harga rujukan:
Perbezaan harga logaritma antara saham i dan harga rujukan:
Sisihan sebaran logaritma gabungan relatif:
dalam:
- :
Harga rujukan saham i pada masa t diperoleh dengan purata pemberat sama harga N saham dengan ciri-ciri yang paling serupa.
- :
Harga saham i pada masa t
- :
Harga saham serupa ke-j pada masa t
- :
Perbezaan logaritma antara harga saham i pada masa t dan harga rujukannya
- :
Min perbezaan logaritma antara saham i dan harga rujukannya dalam tempoh masa digunakan untuk mengukur kedudukan pusat sebaran harga saham.
- :
Sisihan piawai perbezaan logaritma antara saham i dan harga rujukannya dalam tempoh masa digunakan untuk mengukur ketaktentuan perbezaan harga saham.
factor.explanation
Faktor ini merakam kekuatan relatif harga saham individu berbanding dengan gabungan serupa yang menjadi ciri khasnya. Apabila nilai faktor rendah, ini bermakna harga saham individu lebih rendah daripada paras purata gabungan ciri-cirinya, dan mungkin kurang nilai, mencadangkan potensi momentum untuk regresi harga pada masa hadapan. Sebaliknya, nilai faktor yang lebih tinggi mencadangkan bahawa harga saham individu lebih tinggi daripada paras purata gabungan ciri-cirinya, dan mungkin terdapat risiko penilaian lebih tinggi, dan ia mungkin menghadapi tekanan untuk pembetulan harga pada masa hadapan. Idea utama faktor ini adalah berdasarkan andaian pemulihan min, iaitu, apabila harga saham individu menyimpang daripada julat penilaian yang munasabah (diwakili oleh gabungan ciri), terdapat kecenderungan untuk kembali ke paras purata. Oleh itu, faktor ini boleh digunakan untuk mengenal pasti saham yang mengalami turun naik harga yang berlebihan dalam jangka pendek dan untuk melaksanakan strategi dagangan yang sepadan.