Nilai Pasaran (Log)
factor.formula
Permodalan pasaran = Harga penutup hari × saham yang beredar hari ini; Faktor permodalan pasaran = log(permodalan pasaran)
Formula pertama mengira permodalan pasaran syarikat, yang merupakan jumlah nilai saham yang boleh didagangkan secara bebas di pasaran. Kemudian, logaritma asli permodalan pasaran diambil untuk melicinkan data dan mengurangkan impak nilai ekstrem.
- :
Merujuk kepada harga transaksi terakhir saham pada akhir hari dagangan, dalam unit mata wang (seperti yuan, dolar AS, dan lain-lain). Data ini mencerminkan penilaian akhir pasaran terhadap nilai syarikat.
- :
Merujuk kepada bilangan saham yang boleh didagangkan secara bebas di pasaran. Ia biasanya tidak termasuk saham terhad, seperti opsyen yang dipegang oleh pekerja dalaman dan saham yang dipegang oleh pengurusan. Data ini mencerminkan skala boleh dagang sebenar saham syarikat di pasaran.
- :
Merujuk kepada jumlah nilai saham syarikat yang didagangkan secara bebas di pasaran. Ia merupakan komponen penting dalam pengiraan jumlah nilai pasaran saham dan mencerminkan penilaian pasaran terhadap nilai keseluruhan syarikat.
- :
Merujuk kepada fungsi logaritma asli. Mengambil logaritma boleh melicinkan data nilai pasaran, mengurangkan impak nilai ekstrem, dan menjadikan taburan faktor lebih konsisten dengan andaian statistik.
factor.explanation
Faktor permodalan pasaran biasanya berkorelasi negatif dengan pulangan saham, iaitu syarikat dengan permodalan pasaran yang lebih kecil cenderung menjana pulangan yang lebih tinggi dalam jangka masa panjang, yang dipanggil kesan permodalan pasaran kecil. Walau bagaimanapun, kesan ini mungkin dipengaruhi oleh pelbagai faktor seperti sentimen pasaran, kitaran ekonomi, dan putaran gaya pasaran. Menggunakan transformasi logaritma dapat mengurangkan impak nilai ekstrem permodalan pasaran asal dan menjadikan faktor lebih kukuh.