Faktor pembalikan residual berpemberat volum
factor.formula
Keamatan aliran modal berpemberat volum:
Faktor pembalikan residual:
dalam:
- :
Jumlah pesanan beli kecil yang dilaksanakan pada waktu (\tau) mewakili kuasa belian aktif.
- :
Jumlah pesanan jual kecil yang dilaksanakan pada waktu (\tau) mewakili kuasa jualan aktif.
- :
Keamatan aliran dana berpemberat volum yang terkumpul pada waktu (t). Penunjuk ini mengukur pengumpulan kuasa belian atau jualan aktif bersih dari waktu awal hingga waktu (t) dan dinormalisasikan oleh volum.
- :
Pada waktu (t), pulangan saham sepanjang 20 hari dagangan yang lalu mencerminkan konsep faktor pembalikan tradisional.
- :
Sebutan pintasan bagi model regresi mewakili saiz pulangan pembalikan yang dijangka apabila keamatan aliran modal adalah sifar.
- :
Kecerunan model regresi mengukur kesan perubahan dalam keamatan aliran modal terhadap pulangan pembalikan.
- :
Sebutan residual bagi model regresi mewakili baki pulangan pembalikan yang tidak dapat dijelaskan oleh keamatan aliran modal selepas mengawal kesan keamatan aliran modal. Sebutan ini ialah nilai faktor pembalikan residual akhir.
factor.explanation
Faktor pembalikan residual berpemberat volum secara efektif menghapuskan gangguan faktor volum pada kesan pembalikan dengan meregresi pulangan pembalikan tradisional pada keamatan aliran modal berpemberat volum, membolehkan faktor tersebut untuk mencerminkan peluang pembalikan yang didorong oleh faktor bukan volum (seperti sentimen pasaran, berita, dll.) dengan lebih tepat. Bahagian residual mengandungi isyarat pembalikan yang lebih tulen dan mungkin mempunyai keupayaan pemilihan saham yang lebih kuat. Khususnya, dengan menggunakan pemberat volum dan bukannya perbezaan mudah dalam jumlah beli dan jual, kesan volum pada aliran modal dapat distandardisasikan dengan lebih baik, menjadikan faktor ini lebih mudah disesuaikan dengan saham dengan tahap volum yang berbeza.