dalam:

• :

  ialah korelasi teknologi antara syarikat i dan syarikat j dalam tempoh t, dengan julat nilai [-1, 1]. Semakin tinggi nilainya, semakin tinggi korelasi teknologi antara kedua-dua syarikat.

• :

  ialah vektor taburan paten N-dimensi syarikat i dalam tempoh t, di mana N mewakili jumlah kategori teknologi yang ditakrifkan oleh Pejabat Paten dan Tanda Dagangan. Setiap elemen vektor ini mewakili bahagian setiap jenis paten teknologi yang diperoleh syarikat i dalam kategori teknologi yang sepadan dalam tempoh lima tahun yang lalu. Lebih khusus, $T_{it}$ = [$t_{i1t}$, $t_{i2t}$, ..., $t_{iNt}$], di mana $t_{ikt}$ mewakili bahagian paten dalam kategori teknologi ke-k syarikat i pada masa t. Pengiraan vektor ini mengambil kira susun atur paten syarikat dalam bidang teknikal yang berbeza.

• :

  Mewakili norma Euclidean (atau norma L2) vektor $T_{it}$, iaitu, $\sqrt{T_{it} \cdot T_{it}}$. Ia digunakan untuk menyeragamkan vektor taburan paten untuk mengelakkan sisihan dalam pengiraan korelasi yang disebabkan oleh bilangan paten yang berbeza.

• :

  ialah kadar pulangan syarikat j dalam tempoh t, biasanya merujuk kepada kadar pulangan aritmetik saham, iaitu, $RET_{jt} = \frac{P_{jt} - P_{j(t-1)}}{P_{j(t-1)}}$, di mana $P_{jt}$ ialah harga saham syarikat j dalam tempoh t.