Factors Directory

Quantitative Trading Factors

Nilai pada Risiko (VaR)

Volatility Factor

factor.formula

Pada tahap keyakinan α yang diberikan, kebarangkalian kerugian portfolio melebihi VaR ialah (1 - α):

Dalam formula:

  • :

    Mewakili perubahan (keuntungan atau kerugian) dalam nilai aset kewangan atau portfolio dalam tempoh pegangan tertentu (\Delta t). Nilai negatif (\Delta P) menunjukkan kerugian, manakala nilai positif menunjukkan keuntungan.

  • :

    Ia mewakili jumlah kerugian maksimum yang mungkin dialami oleh portfolio semasa tempoh pegangan (\Delta t) di bawah tahap keyakinan (\alpha) yang diberikan. Ini ialah nilai mutlak yang mewakili had atas kerugian.

  • :

    Mewakili tahap keyakinan, menunjukkan keyakinan kita terhadap ketepatan ramalan VaR. Biasanya, nilai ( \alpha ) berjulat antara 90% hingga 99%, dengan nilai biasa 95% atau 99%. Sebagai contoh, jika ( \alpha = 95% ), ini bermakna dalam 100 tempoh pegangan, kita menjangkakan hanya 5 tempoh pegangan dengan kerugian yang melebihi nilai VaR.

factor.explanation

Nilai pada Risiko (VaR) ialah alat untuk mengukur risiko pasaran. Ia mengkuantifikasikan kerugian maksimum yang mungkin bagi aset kewangan atau portfolio dalam tempoh pegangan tertentu (( \Delta t) ) pada tahap keyakinan yang diberikan (( \alpha ) ). Lebih khusus lagi, VaR menjawab soalan: Apakah kebarangkalian (1 - α) kita akan kehilangan lebih daripada jumlah tertentu pada masa hadapan? Sebagai contoh, VaR sebanyak 1 juta yuan pada tahap keyakinan 95% bermakna pada masa hadapan, kita 95% pasti bahawa kita tidak akan kehilangan lebih daripada 1 juta yuan, tetapi ia juga bermakna terdapat kebarangkalian 5% bahawa kita akan kehilangan lebih daripada 1 juta yuan. Pengiraan model VaR biasanya memerlukan pertimbangan terhadap taburan pulangan aset, contohnya, ia boleh dianggarkan melalui simulasi data sejarah, simulasi Monte Carlo atau kaedah parametrik (seperti andaian taburan normal). Perlu diingatkan bahawa VaR ialah ukuran risiko ekor yang memberi tumpuan kepada ekor taburan kerugian tanpa menerangkan saiz kerugian yang melebihi VaR.

Related Factors