Коэффициент объема с поправкой на ликвидность (нулевые дни)
factor.formula
Коэффициент объема с поправкой на ликвидность (нулевые дни) (Lm²):
где:
- :
Количество торговых дней с нулевым дневным объемом торгов за прошедший период (Lookback), отражает степень неликвидности акции. Нулевой объем торгов обычно означает, что акция не имеет торговой активности в этот день, что указывает на ее низкую ликвидность.
- :
Масштабирующий коэффициент, который равен 1. Этот элемент используется для масштабирования дней с нулевым значением, чтобы избежать слишком большого значения фактора. Здесь он равен 1, и масштабирование не выполняется.
- :
Это величина, обратная средней дневной скорости оборота акции за прошедший период (Lookback). Чем выше скорость оборота, тем лучше ликвидность акции и тем ниже значение. Обратная величина используется для формирования последовательной отрицательной связи с количеством дней с нулевым значением. Скорость оборота обычно рассчитывается путем деления дневного объема торгов на общий акционерный капитал.
- :
Длина периода ретроспективы (в месяцах). Он указывает размер прошедшего временного окна, используемого в качестве эталона при расчете фактора. Например, если Lookback равен 3, это означает, что фактор рассчитывается с использованием данных за последние три месяца.
- :
Общее количество торговых дней за прошедший период (Lookback). Используется для стандартизации количества дней с нулевым значением и длины периода ретроспективы.
factor.explanation
Этот фактор направлен на более полное отражение риска ликвидности акций путем объединения количества торговых дней с нулевым объемом и информации о средней скорости оборота. Акции с низкой ликвидностью, как правило, имеют более высокие премии за риск, поэтому этот фактор можно использовать для выявления акций, которые могут иметь возможности для получения избыточной прибыли. Чем выше значение фактора, тем хуже ликвидность акции и тем выше соответствующая премия за риск ликвидности. Этот фактор можно использовать в сочетании с другими факторами для построения более эффективной стратегии количественного отбора акций. Значение этого фактора обычно отрицательное, и чем больше абсолютное значение, тем хуже ликвидность.