Фактор силы сетевого притяжения, связанный с иностранными брокерскими фирмами
factor.formula
Фактор силы притяжения корреляционной сети акций Expave:
где:
- :
Количество связанных акций, которые иностранные брокерские фирмы держат вместе с акцией A. Это представляет собой широту связи акции A в сети.
- :
Степень корреляции между общими владениями акцией A и связанной акцией i иностранными брокерскими фирмами. Конкретным методом расчета может быть общее отношение владения иностранными институтами акциями A и i, или другие показатели для измерения сходства владения этими двумя акциями. Чем выше значение, тем ближе структура иностранного владения этих двух акций, и тем сильнее корреляция.
- :
Рост и падение связанной акции i за последние 20 торговых дней используется для измерения недавней рыночной динамики связанной акции i.
- :
Медиана поперечного сечения роста и падения всех акций, находящихся в собственности иностранных брокерских фирм, за последние 20 торговых дней. Она представляет собой среднюю рыночную динамику общих иностранных активов и используется в качестве ориентира для роста и падения связанных акций.
- :
Избыточная доходность (альфа-доходность) связанной акции i относительно общих иностранных активов. Это значение измеряет динамику связанной акции i относительно общих иностранных активов. Если оно положительное, это означает, что связанная акция i работает лучше, чем общие иностранные активы, и наоборот.
- :
Взвешенное значение притяжения акции A избыточной доходностью связанной акции i. Это значение отражает потенциальное влияние избыточной доходности связанной акции i на акцию A, а вес зависит от степени корреляции между этими двумя акциями.
factor.explanation
Этот фактор основан на «эффекте того же института», то есть рыночная динамика акций, принадлежащих одной и той же иностранной брокерской фирме, часто имеет взаимосвязь. Построив сеть ассоциаций акций на основе активов иностранных брокерских фирм, этот фактор количественно определяет силу притяжения каждой акции к доходности ее связанных акций. В частности, если связанные акции определенной акции имеют более высокую избыточную доходность и сильнее коррелируют с акцией, значение фактора этой акции будет относительно высоким, и наоборот. Таким образом, этот фактор может помочь инвесторам уловить потенциальную взаимосвязь между акциями, вызванную поведением иностранных институтов, и помочь в оценке будущей динамики отдельных акций.