สัมประสิทธิ์ความเบ้ของผลตอบแทนเชิงลบ
factor.formula
สัมประสิทธิ์ความเบ้ของผลตอบแทนเชิงลบ NCSKEW:
โดยที่:
- :
แทนอัตราผลตอบแทนของหุ้น i ณ เวลา t โดยปกติแล้ว สามารถคำนวณได้โดยใช้อัตราผลตอบแทนลอการิทึม นั่นคือ $r_{it} = \ln(P_{it}) - \ln(P_{it-1})$ เมื่อ $P_{it}$ คือราคาหุ้น i ณ เวลา t
- :
แทนผลตอบแทนเฉลี่ยของหุ้น i ในช่วง n วันทำการที่ผ่านมา และสูตรการคำนวณคือ $\bar{r_i} = \frac{1}{n} \sum_{t=1}^{n} r_{it}$
- :
ระบุจำนวนวันทำการย้อนหลังที่ใช้ในการคำนวณสัมประสิทธิ์ความเบ้ของผลตอบแทน พารามิเตอร์นี้ควบคุมความยาวของกรอบเวลาที่ใช้ย้อนหลัง โดยปกติจะอยู่ระหว่าง 20-60 ตัวอย่างเช่น n=20 หมายถึงการใช้ข้อมูลของ 20 วันทำการที่ผ่านมา ในการใช้งานจริง จำเป็นต้องปรับตามสภาพแวดล้อมของตลาดและกลยุทธ์เฉพาะ
factor.explanation
สัมประสิทธิ์ความเบ้ของผลตอบแทนเชิงลบ (NCSKEW) วัดความไม่สมมาตรของการกระจายตัวของผลตอบแทนหุ้น โดยเน้นเป็นพิเศษที่ความหนาของหางด้านซ้ายของการกระจายตัวของผลตอบแทน ความเบ้ที่เป็นบวกบ่งชี้ว่าการกระจายตัวของผลตอบแทนเบ้ไปทางขวา นั่นคือ มีโอกาสสูงที่จะได้รับผลตอบแทนที่เป็นบวกมาก (การพุ่งขึ้น) ในขณะที่ความเบ้ที่เป็นลบบ่งชี้ว่าการกระจายตัวของผลตอบแทนเบ้ไปทางซ้าย นั่นคือ มีโอกาสสูงที่จะได้รับผลตอบแทนที่เป็นลบมาก (การพุ่งลง) ยิ่งค่าสัมบูรณ์ของความเบ้เชิงลบมีค่ามากเท่าใด หางด้านซ้ายของการกระจายตัวของผลตอบแทนก็จะยิ่งหนาขึ้น และความเสี่ยงที่หุ้นจะร่วงก็จะยิ่งสูงขึ้น ตัวบ่งชี้นี้สามารถใช้เพื่อระบุความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นและอาจกลายเป็นพื้นฐานที่สำคัญสำหรับการสร้างแบบจำลองส่วนชดเชยความเสี่ยงหรือกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงจากความเสี่ยงในส่วนหาง หุ้นที่มีความเบ้เชิงลบสูงมักจะมีความผันผวนสูงกว่า และนักลงทุนมักจะต้องการผลตอบแทนที่คาดหวังสูงขึ้นเพื่อรับความเสี่ยงนี้