ปัจจัยการกลับตัวส่วนที่เหลือถ่วงน้ำหนักด้วยปริมาณการซื้อขาย
factor.formula
ความเข้มข้นของกระแสเงินทุนถ่วงน้ำหนักด้วยปริมาณการซื้อขาย:
ปัจจัยการกลับตัวส่วนที่เหลือ:
โดยที่:
- :
ปริมาณคำสั่งซื้อขนาดเล็กที่ดำเนินการ ณ เวลา (\tau) ซึ่งแสดงถึงพลังของการซื้อเชิงรุก
- :
ปริมาณคำสั่งขายขนาดเล็กที่ดำเนินการ ณ เวลา (\tau) ซึ่งแสดงถึงพลังของการขายเชิงรุก
- :
ความเข้มข้นของกระแสเงินทุนถ่วงน้ำหนักด้วยปริมาณการซื้อขายที่สะสม ณ เวลา (t) ตัวบ่งชี้นี้วัดการสะสมของพลังการซื้อหรือขายเชิงรุกสุทธิจากเวลาเริ่มต้นถึงเวลา (t) และปรับให้เป็นมาตรฐานด้วยปริมาณการซื้อขาย
- :
ณ เวลา (t) ผลตอบแทนของหุ้นในช่วง 20 วันทำการที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนแนวคิดของปัจจัยการกลับตัวแบบดั้งเดิม
- :
ค่าตัดแกนของแบบจำลองการถดถอย แสดงถึงขนาดของผลตอบแทนการกลับตัวที่คาดหวังเมื่อความเข้มข้นของกระแสเงินทุนเป็นศูนย์
- :
ความชันของแบบจำลองการถดถอย ซึ่งวัดผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงความเข้มข้นของกระแสเงินทุนต่อผลตอบแทนการกลับตัว
- :
ส่วนที่เหลือของแบบจำลองการถดถอย แสดงถึงผลตอบแทนจากการกลับตัวที่เหลือซึ่งไม่สามารถอธิบายได้ด้วยความเข้มข้นของกระแสเงินทุน หลังจากควบคุมผลกระทบของความเข้มข้นของกระแสเงินทุนแล้ว ค่านี้คือค่าปัจจัยการกลับตัวส่วนที่เหลือสุดท้าย
factor.explanation
ปัจจัยการกลับตัวส่วนที่เหลือถ่วงน้ำหนักด้วยปริมาณการซื้อขาย ช่วยลดผลกระทบของปัจจัยด้านปริมาณการซื้อขายที่มีต่อผลของการกลับตัวได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยการถดถอยผลตอบแทนจากการกลับตัวแบบดั้งเดิมกับความเข้มข้นของกระแสเงินทุนถ่วงน้ำหนักด้วยปริมาณการซื้อขาย ทำให้ปัจจัยดังกล่าวสามารถสะท้อนโอกาสการกลับตัวที่เกิดจากปัจจัยที่ไม่เกี่ยวข้องกับปริมาณการซื้อขาย (เช่น สภาวะตลาด ข่าวสาร เป็นต้น) ได้อย่างแม่นยำยิ่งขึ้น ส่วนที่เหลือประกอบด้วยสัญญาณการกลับตัวที่บริสุทธิ์กว่าและอาจมีความสามารถในการเลือกหุ้นที่แข็งแกร่งกว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การใช้น้ำหนักปริมาณการซื้อขายแทนที่จะใช้ผลต่างของปริมาณการซื้อและขายแบบธรรมดา จะช่วยให้ผลกระทบของปริมาณการซื้อขายต่อกระแสเงินทุนได้รับการปรับมาตรฐานได้ดีขึ้น ทำให้ปัจจัยนี้ปรับตัวได้ดีกว่าสำหรับหุ้นที่มีปริมาณการซื้อขายแตกต่างกัน