โดยที่:

• :

  ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนลอการิทึมของหุ้น i ในช่วง K เดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการวัดความผันผวนของผลตอบแทนของหุ้น ค่าที่สูงกว่าแสดงว่าหุ้นมีความผันผวนมากขึ้นและมีความเสี่ยงสูงขึ้น โดยทั่วไปจะใช้ข้อมูลจาก 12 เดือนที่ผ่านมา

• :

  ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนลอการิทึมของเกณฑ์มาตรฐานตลาดในช่วง K เดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการวัดความผันผวนของผลตอบแทนของตลาด ค่าที่สูงกว่าแสดงว่าตลาดมีความผันผวนมากขึ้นและมีความเสี่ยงที่เป็นระบบสูงขึ้น โดยทั่วไปจะใช้ข้อมูลจาก 12 เดือนที่ผ่านมา

• :

  ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนรายวันของหุ้น i และเกณฑ์มาตรฐานตลาดในช่วง Y ปีที่ผ่านมา ใช้เพื่อวัดความสัมพันธ์เชิงเส้นระหว่างผลตอบแทนของหุ้นและผลตอบแทนของตลาด ค่าบวกแสดงว่ามีการเปลี่ยนแปลงในทิศทางเดียวกัน และค่าลบแสดงว่ามีการเปลี่ยนแปลงในทิศทางตรงกันข้าม ผลตอบแทนรายวันคำนวณโดยใช้ผลตอบแทนที่ซ้อนทับกันสามวัน คือ $\hat{r}{it} = \frac{1}{3} \sum{k=0}^{2} \log(1+R_{t+k})$ โดยที่ R คือผลตอบแทนรายวัน การใช้ผลตอบแทนที่ซ้อนทับกันสามารถปรับปรุงเสถียรภาพของการประมาณค่าสหสัมพันธ์และลดผลกระทบของสัญญาณรบกวนจากผลตอบแทนรายวัน โดยทั่วไปแล้ว Y จะถูกกำหนดเป็น 5 ปีเพื่อให้แน่ใจว่ามีผลตอบแทนรายวันที่ถูกต้องอย่างน้อย 750 วัน เพื่อให้ได้ค่าประมาณสหสัมพันธ์ที่น่าเชื่อถือยิ่งขึ้น

• :

  ความยาวของหน้าต่างเวลา (เป็นเดือน) ที่ใช้ในการคำนวณส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนของหุ้นและตลาด โดยทั่วไป K จะถูกกำหนดเป็น 12 เดือนเพื่อให้แน่ใจว่ามีผลตอบแทนรายวันที่ถูกต้องอย่างน้อย 120 วัน เพื่อให้ได้ค่าประมาณความผันผวนที่ค่อนข้างเสถียร

• :

  ความยาวของหน้าต่างเวลา (เป็นปี) ที่ใช้ในการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนของหุ้นและตลาด โดยทั่วไป Y จะถูกกำหนดเป็น 5 ปีเพื่อให้แน่ใจว่ามีผลตอบแทนรายวันที่ถูกต้องอย่างน้อย 750 วัน