มูลค่าความเสี่ยง (VaR) เป็นเครื่องมือในการวัดความเสี่ยงด้านตลาด โดยจะระบุปริมาณการขาดทุนสูงสุดที่เป็นไปได้ของสินทรัพย์ทางการเงินหรือพอร์ตการลงทุนในช่วงเวลาที่ถือครองที่กำหนด (( \Delta t) ) ณ ระดับความเชื่อมั่นที่กำหนด (( \alpha ) ) โดยเฉพาะอย่างยิ่ง VaR จะตอบคำถามที่ว่า: มีความน่าจะเป็นเท่าใด (1 - α) ที่เราจะสูญเสียมากกว่าจำนวนหนึ่งในอนาคต? ตัวอย่างเช่น VaR ที่ 1 ล้านหยวนที่ระดับความเชื่อมั่น 95% หมายความว่าในอนาคต เรามั่นใจ 95% ว่าเราจะไม่สูญเสียมากกว่า 1 ล้านหยวน แต่ก็หมายความว่ามีความน่าจะเป็น 5% ที่เราจะสูญเสียมากกว่า 1 ล้านหยวน การคำนวณแบบจำลอง VaR มักจะต้องพิจารณาถึงการกระจายตัวของผลตอบแทนของสินทรัพย์ เช่น สามารถประมาณค่าได้จากการจำลองข้อมูลในอดีต การจำลองแบบมอนติคาร์โล หรือวิธีการพารามิเตอร์ (เช่น สมมติฐานการแจกแจงแบบปกติ) เป็นที่น่าสังเกตว่า VaR เป็นการวัดความเสี่ยงที่ส่วนหาง (tail risk) ซึ่งเน้นไปที่ส่วนหางของการแจกแจงการขาดทุน โดยไม่ได้อธิบายขนาดของการขาดทุนที่เกิน VaR