Pagkakapare-pareho ng Momentum ng Kita
factor.formula
Pagkakapare-pareho ng Momentum ng Kita (ID):
sa:
- :
Ang pinagsama-samang kita ng nakalipas na 12 buwan, hindi kasama ang datos ng kita ng pinakahuling buwan. Ang pagkalkula ng kita dito ay gumagamit ng logarithmic na kita sa halip na arithmetic na kita upang matiyak ang symmetry at additivity ng kita. Hindi kasama ang datos ng kita ng pinakahuling buwan upang maiwasan ang panghihimasok ng panandaliang impormasyon sa pangmatagalang takbo, at maaaring ituring bilang isang tiyak na antas ng kontrol sa panandaliang reversal effect.
- :
Upang kalkulahin ang proporsyon ng mga araw ng pagbaba sa panahon ng $PRET$. Kapag nagkakalkula, ang mga araw ng pangangalakal na walang pagbabago sa presyo ay hindi binibilang bilang mga araw ng pagbaba o pagtaas, at ang mga araw ng pangangalakal lamang na may hindi-zero na pagtaas o pagbaba ang isinasaalang-alang. Ang denominator ay ang kabuuang bilang ng mga araw ng pangangalakal na may hindi-zero na pagtaas o pagbaba.
- :
Upang kalkulahin ang proporsyon ng tumataas na araw ng pangangalakal sa panahon ng $PRET$. Kapag nagkakalkula, para sa mga araw ng pangangalakal na walang pagbabago sa presyo, ang bumababa o tumataas na araw ng pangangalakal ay hindi binibilang, at ang mga araw ng pangangalakal lamang na may hindi-zero na pagtaas o pagbaba ang isinasaalang-alang. Ang denominator ay ang kabuuang bilang ng mga araw ng pangangalakal na may hindi-zero na pagtaas o pagbaba.
factor.explanation
Ang salik na ito ay batay sa pananaw sa behavioral finance na "ang mga mamumuhunan ay hindi masyadong tumutugon sa patuloy na impormasyon". Naniniwala ang may-akda na hindi masyadong tumutugon ang mga mamumuhunan sa madalas ngunit maliit na pagbabago sa presyo ng stock na may malakas na pagpapatuloy, ngunit mas sensitibo sa kakaunti ngunit malalaking pagbabago sa presyo ng stock. Samakatuwid, kapag ang pinagsama-samang kita sa nakalipas na 12 buwan ay positibo (iyon ay, ang $PRET$ ay positibo), kung ang proporsyon ng mga araw ng pangangalakal na bumababa ay mas mataas kaysa sa proporsyon ng mga araw ng pangangalakal na tumataas (iyon ay, $%neg > %pos$), nangangahulugan ito na ang merkado ay nakaranas ng maraming maliliit na pagbaba sa panahon ng pagtaas, at ang pagpapatuloy ng impormasyon ay malakas. Kung gayon ang halaga ng salik na ito ay negatibo, at ang inaasahang kita sa hinaharap ay mas mababa; sa kabaligtaran, kung ang pinagsama-samang kita sa nakalipas na 12 buwan ay positibo, at ang proporsyon ng mga araw ng pangangalakal na tumataas ay mas mataas kaysa sa proporsyon ng mga araw ng pangangalakal na bumababa, kung gayon ang halaga ng salik na ito ay positibo, at ang inaasahang kita sa hinaharap ay mas mataas. Sa kabaligtaran, kapag ang pinagsama-samang kita sa nakalipas na 12 buwan ay negatibo, ang lohika ay baligtad. Samakatuwid, kung mas mataas ang salik, mas mataas ang pagkakapare-pareho sa pagitan ng direksyon ng kita at ng direksyon ng proporsyon ng tumataas at bumababang araw ng pangangalakal, at mas mataas ang inaasahang kita sa hinaharap. Pangunahing kinukuha ng salik na ito ang pagkakapare-pareho ng takbo ng kita at maaaring gamitin upang sukatin ang lakas ng epekto ng momentum ng merkado. Dapat tandaan na ang salik na ito ay hindi direktang sumusukat sa momentum, ngunit sinusukat ang pagkakapare-pareho sa pagitan ng momentum ng kita at ang pagpapatuloy ng impormasyon. Kung mas mababa ang ganap na halaga, mas malakas ang pagpapatuloy ng impormasyon, na hindi direktang nagpapahiwatig din na ang reaksyon ng merkado sa mga pagbabago sa presyo ng stock ay mas mahina, at vice versa.