Malaking bolyum ng order at momentum
factor.formula
Malaking bolyum ng order at momentum:
Average na halaga ng isang transaksyon:
kung saan:
- :
Ang kita ng stock i sa ika-j na minuto ng ika-n na araw ng pangangalakal ay kinakalkula bilang (ang presyo ng pagsasara ng kasalukuyang minuto - ang presyo ng pagsasara ng nakaraang minuto) / ang presyo ng pagsasara ng nakaraang minuto.
- :
Ang halaga ng transaksyon ng stock i sa ika-j na minuto sa ika-n na araw ng pangangalakal, sa RMB.
- :
Ang bilang ng mga transaksyon para sa stock i sa ika-j na minuto ng ika-n na araw ng pangangalakal ay nagpapahiwatig ng bilang ng mga transaksyon na naganap sa minutong iyon.
- :
Ang set na $IdxSet$ ay kumakatawan sa mga serial number ng nangungunang 30% na minute K lines na may pinakamalaking average na halaga ng isang transaksyon sa ika-n na araw ng pangangalakal. Pinipili ng indicator na ito ang mga panahon ng oras na may malaking bolyum ng isang transaksyon, na nagpapahiwatig na aktibo ang malalaking pondo.
- :
Ang sukat ng time window ay nagpapahiwatig ng bilang ng mga araw ng pangangalakal sa kasaysayan na ginamit sa pagkalkula ng factor. Kapag pumipili ng mga stock buwanan, karaniwang itinakda ang T = 20 araw ng pangangalakal, na kumakatawan sa isang isang-buwang siklo ng pangangalakal; kapag pumipili ng mga stock lingguhan, karaniwang itinakda ang T = 5 araw ng pangangalakal, na kumakatawan sa isang isang-linggong siklo ng pangangalakal. Ang pagpili ng T ay dapat isaayos ayon sa aktwal na dalas ng muling pagbabalanse.
factor.explanation
Ipinapalagay ng factor na ito na ang gawi sa pangangalakal ng mga kalahok sa merkado (lalo na ang malalaking pondo) ay mas makakaapekto sa mga presyo ng stock sa loob ng bawat minuto kapag malaki ang halaga ng isang transaksyon. Ang mga naipon na kita sa mga panahong ito ay maaaring magpakita ng panandaliang momentum effect ng malalaking pondo. Ipinapakita ng empirical research na ang factor na ito ay negatibong nakakaugnay sa mga hinaharap na panandaliang kita ng mga stock, na nangangahulugang ang mga stock na may malakas na momentum sa malaking bolyum ng transaksyon sa nakaraang panahon ay maaaring makaranas ng panandaliang pagbaliktad sa hinaharap, na maaaring dahil sa panandaliang sobrang reaksyon ng merkado o pagkuha ng kita ng malalaking pondo. Ang factor na ito ay maaaring gamitin bilang isang epektibong kasangkapan upang sukatin ang panandaliang sentimyento ng merkado at daloy ng kapital.