Salik ng Pagbaliktad ng Porsyento ng Dami ng Transaksyon
factor.formula
Kalkulahin ang ika-13/16 na porsyento ng distribusyon ng pang-araw-araw na halaga ng transaksyon, na tinukoy bilang $P_{13/16,t}$
Piliin ang nakaraang N na araw ng pangangalakal, ayusin ang mga pang-araw-araw na halaga ng $P_{13/16,t}$ mula mataas hanggang mababa, at idagdag ang pagtaas at pagbaba ng unang M na araw ng pangangalakal, naitala bilang $M_{high}$
Piliin ang nakaraang N na araw ng pangangalakal, ayusin ang mga pang-araw-araw na halaga ng $P_{13/16,t}$ mula mataas hanggang mababa, at idagdag ang pagtaas at pagbaba ng susunod na M na araw ng pangangalakal, na tinukoy bilang $M_{low}$
Kalkulahin ang salik ng pagbaliktad ng porsyento ng turnover M:
sa:
- :
Sa araw t, ang ika-13/16 na porsyento ng distribusyon ng pang-araw-araw na halaga ng transaksyon. Ang porsyentong ito ay maaaring ituring bilang kinatawang antas ng halaga ng malalaking transaksyon sa araw na iyon. Ang mas mataas na halaga ng $P_{13/16,t}$ ay nangangahulugan na mas madalas ang mga transaksyon na may malalaking halaga ng transaksyon sa araw na iyon.
- :
Ang panahon ng pagtingin pabalik para sa pagkalkula ng salik ng pagbaliktad ay nagpapahiwatig ng bilang ng mga nakaraang araw ng pangangalakal ng datos ng porsyento ng dami ng transaksyon na ihahambing. Ang default na halaga ay 10, na maaaring i-adjust ayon sa diskarte.
- :
Piliin ang bilang ng mga araw ng pangangalakal na ginamit upang kalkulahin ang kabuuan ng pagtaas at pagbaba ng presyo, na kumakatawan sa haba ng panahon ng pagtingin pabalik na tumutugma sa mataas/mababang porsyento ng dami ng transaksyon. Ang default na halaga ay 10, na maaaring i-adjust ayon sa diskarte.
- :
Ang kabuuan ng pagtaas at pagbaba ng presyo ng M na araw ng pangangalakal na may pinakamataas na halaga ng $P_{13/16,t}$ sa nakaraang N na araw ng pangangalakal. Ang halagang ito ay kumakatawan sa pangkalahatang pagganap ng presyo ng merkado sa panahon ng aktibidad ng pangangalakal na may malaking volume. Ang mataas na halaga ay nangangahulugan na kapag aktibo ang pangangalakal na may malaking volume, ang mga presyo ng stock ay may posibilidad na tumaas.
- :
Ang kabuuan ng pagtaas at pagbaba ng presyo ng M na araw ng pangangalakal na may pinakamababang halaga ng $P_{13/16,t}$ sa nakaraang N na araw ng pangangalakal. Ang halagang ito ay kumakatawan sa pangkalahatang pagganap ng presyo ng merkado sa panahon kung kailan hindi aktibo ang malalaking transaksyon. Ang mababang halaga ay nangangahulugan na kapag hindi aktibo ang malalaking transaksyon, ang presyo ng stock ay may posibilidad na bumagsak.
factor.explanation
Ang salik na ito ay batay sa teorya ng microstructure at naniniwala na ang panandaliang pagbaliktad ng momentum ng mga stock ay nagmumula sa mga katangian ng pag-uugali ng mga transaksyon na may malalaking order. Ang naunang bersyon ay gumamit ng "average na pang-araw-araw na halaga ng solong transaksyon" bilang pamantayan sa paghati, ngunit ang salik na ito ay gumagamit ng "ika-13/16 na porsyento ng pang-araw-araw na halaga ng transaksyon sa loob ng araw" bilang batayan para sa paghahati ng mataas/mababang dami ng transaksyon, na mas epektibong nakakakuha ng panahon kung kailan aktibo ang mga transaksyon na may malalaking order, kaya mas tumpak na naglalarawan sa epekto ng pagbaliktad.
Ang lohika ng salik na ito ay kapag aktibo ang mga transaksyon na may malalaking order (ibig sabihin, mataas ang $P_{13/16,t}$), maaaring masyadong optimistiko ang merkado, na nagiging sanhi ng masyadong mabilis na pagtaas ng presyo ng stock sa maikling panahon; at kapag hindi aktibo ang mga transaksyon na may malalaking order (ibig sabihin, mababa ang $P_{13/16,t}$), maaaring minamaliit ang presyo ng stock. Sa pamamagitan ng pagkalkula ng pagkakaiba sa pagitan ng $M_{high}$ at $M_{low}$, maaaring matukoy ang mga posibleng pagkakataon ng pagbaliktad.
Ang salik na ito ay nagpapakita ng mga pagbabago sa microstructure ng merkado at ang potensyal na epekto ng pag-uugali sa pangangalakal sa mga presyo ng stock. Ito ay isang microstructure reversal factor. Maaaring maapektuhan ang pagiging epektibo nito ng mga salik tulad ng pagkatubig ng merkado, sistema ng pangangalakal at istraktura ng mamumuhunan, kaya kailangan itong masuri nang komprehensibo kasama ng iba pang mga salik at kondisyon ng merkado.