Akumulasyon ng Momentum na Mababa ang Volatilidad Batay sa Threshold ng Amplitude
factor.formula
Formula sa pagkalkula ng factor ng akumulasyon ng momentum na nakabatay sa pagputol ng amplitude:
sa:
- :
Threshold ng ratio ng araw ng pangangalakal na mababa ang volatilidad. Nagpapahiwatig ng ratio ng mga araw ng pangangalakal na may pinakamababang pang-araw-araw na volatilidad sa panahon ng lookback window, na may range na [50%, 70%]. Ang parameter na ito ay nagpapakita ng pagiging sensitibo sa mga pangyayari na mababa ang volatilidad. Kung mas malaki ang value, mas maraming araw ng pangangalakal na mababa ang volatilidad ang kasama sa pagkalkula.
- :
Ang bilang ng mga araw ng pangangalakal na mababa ang volatilidad. Iyon ay, ang aktwal na bilang ng mga araw ng pangangalakal na may pinakamababang pang-araw-araw na ranking ng volatilidad na A% sa panahon ng lookback window period. Ang tiyak na value ay depende sa haba ng lookback window period at sa value ng A%.
- :
Ang kita ng stock sa ika-i na araw ng pangangalakal na mababa ang volatilidad. Karaniwang kinakalkula gamit ang logarithmic return ng pang-araw-araw na closing price (log(Close_t) - log(Close_{t-1})), o ang simple return (Close_t - Close_{t-1}) / Close_{t-1}. Ang return na ito ay kumakatawan sa pagbabago ng presyo sa araw ng pangangalakal na iyon.
factor.explanation
Ang factor na ito ay nagsisimula sa pananaw ng pag-uugali sa pangangalakal, gumagamit ng intraday amplitude bilang pamantayan sa pagsala, at pumipili ng mga araw ng pangangalakal na may mas mababang volatilidad. Ang pangunahing palagay ng factor na ito ay na sa mga panahon ng mababang amplitude, ang maliliit na pagbabago sa presyo ay maaaring magkaroon ng mas malakas na pagpapatuloy ng trend, ibig sabihin, nagpapakita sila ng momentum effect. Napag-alaman sa pag-aaral na ang mga kita sa mababang amplitude range ay may makabuluhang momentum effect, habang ang mataas na amplitude range ay nagpapakita ng reversal effect. Bukod pa rito, ang intensity at pamamahagi ng mga epekto ng momentum at pagbaliktad ay madalas na hindi simetriko. Sinusubukan ng factor na ito na makuha ang momentum effect sa mababang volatilidad na kapaligirang ito sa pamamagitan ng pag-aakumula ng mga kita ng mga araw na may mababang amplitude, na nagbibigay ng epektibong mga senyales para sa mga quantitative strategy.