kung saan:

• :

  ay ang teknolohikal na kaugnayan sa pagitan ng kumpanya i at kumpanya j sa panahon t, na may saklaw na halaga na [-1, 1]. Kung mas mataas ang halaga, mas mataas ang teknolohikal na kaugnayan sa pagitan ng dalawang kumpanya.

• :

  ay ang N-dimensional na vector ng pamamahagi ng patent ng kumpanya i sa panahon t, kung saan ang N ay kumakatawan sa kabuuang bilang ng mga kategorya ng teknolohiya na tinukoy ng Patent and Trademark Office. Ang bawat elemento ng vector na ito ay kumakatawan sa proporsyon ng bawat uri ng patent ng teknolohiya na nakuha ng kumpanya i sa kaukulang kategorya ng teknolohiya sa nakalipas na limang taon. Mas partikular, $T_{it}$ = [$t_{i1t}$, $t_{i2t}$, ..., $t_{iNt}$], kung saan ang $t_{ikt}$ ay kumakatawan sa proporsyon ng mga patent sa ika-k na kategorya ng teknolohiya ng kumpanya i sa oras t. Ang pagkalkula ng vector na ito ay isinasaalang-alang ang layout ng patent ng kumpanya sa iba't ibang teknikal na larangan.

• :

  Kumakatawan sa Euclidean norm (o L2 norm) ng vector na $T_{it}$, iyon ay, $\sqrt{T_{it} \cdot T_{it}}$. Ito ay ginagamit upang i-standardize ang vector ng pamamahagi ng patent upang maiwasan ang paglihis sa pagkalkula ng kaugnayan na dulot ng iba't ibang bilang ng mga patent.

• :

  ay ang antas ng return ng kumpanya j sa panahon t, karaniwang tumutukoy sa arithmetic rate ng return ng stock, iyon ay, $RET_{jt} = \frac{P_{jt} - P_{j(t-1)}}{P_{j(t-1)}}$, kung saan ang $P_{jt}$ ay ang presyo ng stock ng kumpanya j sa panahon t.