Piyasa Değeri (Log)
factor.formula
Piyasa kapitalizasyonu = Günün kapanış fiyatı × günün dolaşımdaki hisse sayısı; Piyasa kapitalizasyonu faktörü = log(piyasa kapitalizasyonu)
Formül öncelikle şirketin piyasa kapitalizasyonunu hesaplar, bu da piyasada serbestçe alınıp satılabilen hisselerin toplam değeridir. Ardından, verileri düzleştirmek ve aşırı değerlerin etkisini azaltmak için piyasa kapitalizasyonunun doğal logaritması alınır.
- :
Bir hisse senedinin işlem gününün sonunda gerçekleşen son işlem fiyatını, para birimi cinsinden (örneğin, yuan, ABD doları vb.) ifade eder. Bu veri, piyasanın şirketin değerine ilişkin nihai değerlendirmesini yansıtır.
- :
Piyasada serbestçe alınıp satılabilen hisse sayısını ifade eder. Genellikle, iç çalışanlar tarafından tutulan opsiyonlar ve yönetim tarafından tutulan hisseler gibi kısıtlı hisseleri içermez. Bu veri, şirketin hisselerinin piyasadaki gerçek işlem yapılabilir ölçeğini yansıtır.
- :
Bir şirketin piyasada serbestçe alınıp satılabilen hisselerinin toplam değerini ifade eder. Hisse senedi piyasasının toplam değerini hesaplamanın önemli bir bileşenidir ve piyasanın şirketin genel değerine ilişkin değerlendirmesini yansıtır.
- :
Doğal logaritma fonksiyonunu ifade eder. Logaritma almak piyasa değeri verilerini düzleştirebilir, aşırı değerlerin etkisini azaltabilir ve faktör dağılımını istatistiksel varsayımlara daha uygun hale getirebilir.
factor.explanation
Piyasa kapitalizasyonu faktörü genellikle hisse senedi getirileriyle negatif korelasyon gösterir; yani, daha küçük piyasa kapitalizasyonuna sahip şirketler uzun vadede daha yüksek getiri üretme eğilimindedir, bu da küçük piyasa kapitalizasyonu etkisi olarak adlandırılır. Ancak bu etki, piyasa duyarlılığı, ekonomik döngüler ve piyasa tarzı rotasyonu gibi çeşitli faktörlerden etkilenebilir. Logaritmik dönüşüm kullanmak, orijinal piyasa kapitalizasyonunun aşırı değerlerinin etkisini azaltabilir ve faktörü daha sağlam hale getirebilir.