Piyasa değeri doğrusal olmayan sapma faktörünün, aynı zamanda orta piyasa değeri sapma faktörü olarak da bilinir, temel fikri piyasa değeri ve hisse senedi getirileri arasındaki doğrusal olmayan özellikleri kullanmaktır. A-pay piyasasında küçük bir piyasa değeri primi olsa da, piyasa değeri ve getiriler arasındaki ilişki basit bir doğrusal ilişki değildir. Piyasa değeri arttıkça, getiriler üzerindeki marjinal etkisi azalır, yani piyasa değeri büyümesinin getirdiği getiri artışı giderek azalır. Doğrudan doğrusal piyasa değeri faktörü kullanılırsa, orta piyasa değerli hisse senetlerinin beklenen getirileri aşırı tahmin edilebilir. Bu faktör, piyasa değeri ile doğrusal beklentisi arasındaki artığı WLS regresyon modeli aracılığıyla çıkarır, bu piyasa değeri doğrusal olmayan sapma faktörüdür. Bu faktör, bir bireysel hisse senedinin piyasa değerinin, doğrusal piyasa değeri beklentisinden ne kadar saptığını yansıtır. Bu faktörün yapım mantığı, bir hisse senedinin piyasa değeri, doğrusal model tarafından beklenen piyasa değeri seviyesinden saparsa, hissenin fiili performansının da beklentilerden sapabileceği yönündedir. Orta piyasa değerli hisselerin artığı genellikle küçüktür, bu da piyasa değerinin doğrusal model tahminine yakın olduğu anlamına gelir; aşırı küçük ve büyük piyasa değerli hisselerin artık değeri ise büyüktür, bu da piyasa değeri ile doğrusal tahmin arasında büyük bir sapma olduğunu gösterir. Bu faktör negatif bir faktördür. Mutlak değeri ne kadar büyükse, piyasa değerinin doğrusal olmayan sapması da o kadar büyüktür. Burada sapmanın, piyasa değerinin büyüklüğü değil, doğrusal modele göre sapma anlamına geldiği unutulmamalıdır.