Factors Directory

Quantitative Trading Factors

Tác Động Mua Chủ Động

Yếu tố Thanh khoảnYếu tố Cảm xúc

factor.formula

Hệ số tác động mua chủ động được ước tính bằng mô hình hồi quy tuyến tính.

trong đó:

  • :

    là hệ số tác động bán, chỉ ra tác động cận biên của một đơn vị khối lượng bán chủ động lên tỷ suất lợi nhuận của cổ phiếu i trong khoảng thời gian t. Hệ số này phản ánh áp lực giảm giá của sức bán lên giá cổ phiếu.

  • :

    là hệ số tác động mua, chỉ ra tác động cận biên của một đơn vị khối lượng mua chủ động lên tỷ suất lợi nhuận của cổ phiếu i trong khoảng thời gian t. Hệ số này là cốt lõi của yếu tố này và phản ánh sự thúc đẩy tăng giá của sức mua lên giá cổ phiếu.

  • :

    là khối lượng bán chủ động của cổ phiếu i trong khoảng thời gian t, thường được đo bằng số tiền giao dịch hoặc số lượng giao dịch. Cần lưu ý rằng bán chủ động ở đây đề cập đến các giao dịch do người bán khởi xướng, chứ không phải hành vi bán đơn thuần. Các lệnh bán chủ động thường có thể được xác định bằng các phương pháp như Tick Rule hoặc Lee-Mick Rule.

  • :

    là khối lượng mua chủ động của cổ phiếu i trong khoảng thời gian t, thường được đo bằng số tiền giao dịch hoặc số lượng giao dịch. Tương tự như bán chủ động, mua chủ động ở đây đề cập đến các giao dịch do người mua khởi xướng. Các lệnh mua chủ động cũng có thể được xác định bằng các phương pháp như Tick Rule hoặc Lee-Mick Rule.

  • :

    là tỷ suất lợi nhuận của cổ phiếu i trong khoảng thời gian t. Bạn có thể chọn tỷ suất lợi nhuận của các tần số thời gian khác nhau (chẳng hạn như phút, giờ, ngày, v.v.) tùy theo nhu cầu của bạn.

  • :

    là hệ số chặn của mô hình hồi quy, đại diện cho lợi nhuận kỳ vọng của cổ phiếu khi không có giao dịch mua và bán chủ động.

  • :

    là số dư của mô hình hồi quy, đại diện cho các biến động ngẫu nhiên không thể giải thích được bằng mô hình.

factor.explanation

Hệ số tác động mua chủ động định lượng tác động của khối lượng mua chủ động lên lợi nhuận cổ phiếu thông qua mô hình hồi quy tuyến tính. Giá trị số của hệ số này phản ánh độ lớn của sự thay đổi trong lợi nhuận giá cổ phiếu do một đơn vị khối lượng mua chủ động gây ra trong một khoảng thời gian nhất định. Hệ số này dựa trên lý thuyết vi cấu trúc thị trường và tin rằng hành vi giao dịch có tác động đáng kể đến sự thay đổi giá cổ phiếu, đặc biệt là trong môi trường giao dịch tần suất cao. Hệ số tác động mua chủ động thường dương, cho thấy rằng sức mua tăng lên sẽ dẫn đến giá cổ phiếu tăng lên. Tuy nhiên, do ảnh hưởng của sự ác cảm mất mát của nhà đầu tư, tác động của sức bán (tức là tác động bán chủ động) lên giá cổ phiếu có thể lớn hơn. Do đó, khi xây dựng một chiến lược định lượng, nên xem xét các hiệu ứng tương đối của tác động mua và bán chủ động và điều chỉnh theo môi trường thị trường cụ thể và các sản phẩm giao dịch. Hệ số này chủ yếu được sử dụng để đo lường sức mạnh của sức mua ở cấp độ tác động thanh khoản và có thể được sử dụng kết hợp với các yếu tố khác (chẳng hạn như yếu tố động lượng, yếu tố tỷ lệ quay vòng, v.v.) để cải thiện khả năng dự đoán của mô hình định lượng.

Related Factors