Tỷ Lệ Khối Lượng Giao Dịch Trong Ngày Theo Động Lượng
factor.formula
trong đó:
- :
Là khối lượng giao dịch trong 30 phút đầu tiên trước khi mở cửa thị trường vào buổi sáng ngày thứ $t-i$.
- :
Là khối lượng giao dịch trong 30 phút đầu tiên trước khi mở cửa phiên chiều của ngày thứ $t-i$.
- :
là hệ số trọng số của ngày thứ $t-i$, được sử dụng để tính trọng số cho dữ liệu của các ngày khác nhau. Có hai phương pháp tính toán:
-
Trọng số theo cấp số nhân: $w_{t-i} = \frac{1-\alpha^{i}}{1-\alpha}$, trong đó $\alpha$ là hệ số suy giảm.
-
Trung bình cộng: $w_{t-i} = 1$, cho biết tất cả dữ liệu lịch sử có cùng trọng số.
-
- :
Là hệ số suy giảm trong phép tính trọng số theo cấp số nhân, kiểm soát ảnh hưởng của dữ liệu lịch sử. Thông thường $\alpha = 1 - \frac{1}{d}$, trong đó $d$ là số ngày cần xem xét lại. $\alpha$ càng gần 1, dữ liệu lịch sử suy giảm càng chậm và ngược lại.
- :
Số ngày giao dịch để tính toán ngược tỷ lệ khối lượng, thường là số ngày giao dịch kể từ ngày giao dịch cuối cùng của mỗi tháng, ví dụ: 20 ngày. Tham số này xác định độ dài của cửa sổ dữ liệu lịch sử được xem xét khi tính toán yếu tố này.
factor.explanation
Yếu tố này nắm bắt sự khác biệt trong phân phối khối lượng giao dịch trong ngày. Khi khối lượng giao dịch thấp trong 30 phút mở cửa buổi sáng và cao trong 30 phút mở cửa buổi chiều, giá trị tỷ lệ khối lượng sẽ thấp, điều này có thể phản ánh rằng tâm lý thị trường hoạt động tích cực hơn vào buổi chiều. Giá trị tỷ lệ khối lượng càng nhỏ, sự sẵn sàng giao dịch của thị trường vào buổi chiều càng lớn và nó thường thể hiện mối quan hệ nghịch đảo nhất định với lợi nhuận cổ phiếu của tháng tiếp theo, nghĩa là giá trị càng nhỏ, khả năng dự đoán lợi nhuận cổ phiếu của tháng tiếp theo càng hiệu quả. Yếu tố này có thể được coi là một yếu tố động lượng. Logic của nó là sự thay đổi giá thường đi kèm với sự thay đổi trong khối lượng giao dịch và sự thay đổi khối lượng giao dịch được sử dụng để hỗ trợ dự đoán giá.