Hệ số đảo chiều thặng dư trọng số theo khối lượng
factor.formula
Cường độ dòng vốn trọng số theo khối lượng:
Hệ số đảo chiều thặng dư:
trong đó:
- :
Lượng lệnh mua nhỏ được thực hiện tại thời điểm (\tau) đại diện cho sức mạnh của hoạt động mua chủ động.
- :
Lượng lệnh bán nhỏ được thực hiện tại thời điểm (\tau) đại diện cho sức mạnh của hoạt động bán chủ động.
- :
Cường độ dòng vốn trọng số theo khối lượng được tích lũy tại thời điểm (t). Chỉ báo này đo lường sự tích lũy của sức mua hoặc bán chủ động ròng từ thời điểm ban đầu đến thời điểm (t) và được chuẩn hóa theo khối lượng.
- :
Tại thời điểm (t), lợi nhuận cổ phiếu trong 20 ngày giao dịch vừa qua phản ánh khái niệm hệ số đảo chiều truyền thống.
- :
Hệ số chặn của mô hình hồi quy biểu thị kích thước của lợi nhuận đảo chiều dự kiến khi cường độ dòng vốn bằng không.
- :
Độ dốc của mô hình hồi quy đo lường tác động của sự thay đổi cường độ dòng vốn lên lợi nhuận đảo chiều.
- :
Hệ số thặng dư của mô hình hồi quy đại diện cho lợi nhuận đảo chiều còn lại mà không thể giải thích được bằng cường độ của dòng vốn sau khi kiểm soát tác động của cường độ dòng vốn. Hệ số này là giá trị cuối cùng của hệ số đảo chiều thặng dư.
factor.explanation
Hệ số đảo chiều thặng dư trọng số theo khối lượng loại bỏ hiệu quả sự can thiệp của các yếu tố khối lượng lên hiệu ứng đảo chiều bằng cách hồi quy lợi nhuận đảo chiều truyền thống trên cường độ của dòng vốn trọng số theo khối lượng, cho phép hệ số phản ánh chính xác hơn các cơ hội đảo chiều được thúc đẩy bởi các yếu tố không phải khối lượng (chẳng hạn như tâm lý thị trường, tin tức, v.v.). Phần thặng dư chứa tín hiệu đảo chiều thuần túy hơn và có thể có khả năng chọn lọc cổ phiếu mạnh hơn. Đặc biệt, bằng cách sử dụng trọng số khối lượng thay vì sự khác biệt đơn giản về số lượng mua và bán, tác động của khối lượng lên dòng vốn có thể được chuẩn hóa tốt hơn, làm cho hệ số thích ứng hơn với các cổ phiếu có mức khối lượng khác nhau.