trong đó:

• :

  là mối tương quan công nghệ giữa công ty i và công ty j trong giai đoạn t, với phạm vi giá trị [-1, 1]. Giá trị càng cao thì mối tương quan công nghệ giữa hai công ty càng cao.

• :

  là vectơ phân phối bằng sáng chế N chiều của công ty i trong giai đoạn t, trong đó N biểu thị tổng số loại công nghệ được Văn phòng Bằng sáng chế và Nhãn hiệu xác định. Mỗi phần tử của vectơ này biểu thị tỷ lệ của từng loại bằng sáng chế công nghệ mà công ty i đạt được trong danh mục công nghệ tương ứng trong năm năm qua. Cụ thể hơn, $T_{it}$ = [$t_{i1t}$, $t_{i2t}$, ..., $t_{iNt}$], trong đó $t_{ikt}$ biểu thị tỷ lệ bằng sáng chế trong danh mục công nghệ thứ k của công ty i tại thời điểm t. Việc tính toán vectơ này có tính đến bố cục bằng sáng chế của công ty trong các lĩnh vực kỹ thuật khác nhau.

• :

  Đại diện cho chuẩn Euclidean (hoặc chuẩn L2) của vectơ $T_{it}$, tức là, $\sqrt{T_{it} \cdot T_{it}}$. Nó được sử dụng để chuẩn hóa vectơ phân phối bằng sáng chế để tránh độ lệch trong tính toán tương quan do số lượng bằng sáng chế khác nhau.

• :

  là tỷ suất lợi nhuận của công ty j trong giai đoạn t, thường đề cập đến tỷ suất lợi nhuận số học của cổ phiếu, tức là, $RET_{jt} = \frac{P_{jt} - P_{j(t-1)}}{P_{j(t-1)}}$, trong đó $P_{jt}$ là giá cổ phiếu của công ty j trong giai đoạn t.