Giá trị thị trường (Log)
factor.formula
Vốn hóa thị trường = Giá đóng cửa ngày × số lượng cổ phiếu lưu hành ngày; Hệ số vốn hóa thị trường = log(vốn hóa thị trường)
Công thức trước tiên tính toán vốn hóa thị trường của công ty, là tổng giá trị cổ phiếu có thể giao dịch tự do trên thị trường. Sau đó, logarit tự nhiên của vốn hóa thị trường được lấy để làm mượt dữ liệu và giảm tác động của các giá trị cực đoan.
- :
Giá đóng cửa của cổ phiếu vào cuối ngày giao dịch, được tính bằng đơn vị tiền tệ (ví dụ: đồng, đô la Mỹ, v.v.). Dữ liệu này phản ánh đánh giá cuối cùng của thị trường về giá trị của công ty.
- :
Số lượng cổ phiếu có thể giao dịch tự do trên thị trường. Thông thường, nó không bao gồm các cổ phiếu bị hạn chế, chẳng hạn như quyền chọn do nhân viên nội bộ nắm giữ và cổ phiếu do ban quản lý nắm giữ. Dữ liệu này phản ánh quy mô giao dịch thực tế của cổ phiếu công ty trên thị trường.
- :
Tổng giá trị cổ phiếu của một công ty được giao dịch tự do trên thị trường. Nó là một thành phần quan trọng trong việc tính toán tổng giá trị của thị trường chứng khoán và phản ánh đánh giá của thị trường về giá trị tổng thể của công ty.
- :
Hàm logarit tự nhiên. Lấy logarit có thể làm mượt dữ liệu giá trị thị trường, giảm tác động của các giá trị cực đoan và làm cho phân phối hệ số phù hợp hơn với các giả định thống kê.
factor.explanation
Hệ số vốn hóa thị trường thường có tương quan nghịch với lợi nhuận cổ phiếu, nghĩa là các công ty có vốn hóa thị trường nhỏ hơn có xu hướng tạo ra lợi nhuận cao hơn trong dài hạn, đây được gọi là hiệu ứng vốn hóa thị trường nhỏ. Tuy nhiên, hiệu ứng này có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau như tâm lý thị trường, chu kỳ kinh tế và sự luân chuyển phong cách thị trường. Sử dụng phép biến đổi logarit có thể giảm tác động của các giá trị cực đoan của vốn hóa thị trường ban đầu và làm cho hệ số trở nên mạnh mẽ hơn.