Giá trị rủi ro (VaR) là một công cụ để đo lường rủi ro thị trường. Nó định lượng mức lỗ tối đa có thể xảy ra của một tài sản tài chính hoặc danh mục đầu tư trong một khoảng thời gian nắm giữ cụ thể (( \Delta t) ) ở một mức độ tin cậy nhất định (( \alpha ) ). Cụ thể hơn, VaR trả lời câu hỏi: Xác suất (1 - α) mà chúng ta sẽ mất nhiều hơn một số tiền nhất định trong tương lai là bao nhiêu? Ví dụ, VaR 1 triệu nhân dân tệ ở mức độ tin cậy 95% có nghĩa là trong tương lai, chúng ta chắc chắn 95% sẽ không mất quá 1 triệu nhân dân tệ, nhưng nó cũng có nghĩa là có 5% xác suất chúng ta sẽ mất hơn 1 triệu nhân dân tệ. Việc tính toán mô hình VaR thường yêu cầu xem xét sự phân phối của lợi nhuận tài sản, ví dụ, nó có thể được ước tính thông qua mô phỏng dữ liệu lịch sử, mô phỏng Monte Carlo hoặc các phương pháp tham số (chẳng hạn như giả định phân phối chuẩn). Điều đáng chú ý là VaR là một thước đo rủi ro đuôi tập trung vào đuôi của phân phối tổn thất mà không mô tả quy mô của tổn thất vượt quá VaR.