客户加权动量因子-基于销售占比
动量因子基础面因子
factor.formula
其中：
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代表供应商 i 的客户加权月度动量因子值。
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代表供应商 i 的客户数量。
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代表供应商 i 的客户 j 过去一个月的股票收益率 (即月度动量)。计算方式通常为 (当月月末价格 - 上月月末价格) / 上月月末价格。
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代表供应商 i 对其客户 j 的销售占比权重。计算方式通常为客户 j 的销售额占供应商 i 总销售额的比例。该权重反映了客户 j 对供应商 i 的重要程度。
factor.explanation
客户的股票价格动量会对供应商的股票价格产生影响，这种影响可以通过投资者有限注意力等行为金融学理论进行解释。具体而言，当客户的股票表现良好时，投资者可能会更加关注与该客户相关的供应商，从而推高供应商的股票价格；反之亦然。因此，通过构建客户加权动量因子，可以量化并捕捉这种跨公司之间的动量传递效应。本策略的核心思想是，在客户股票动量表现较好时，买入其供应商；在客户股票动量表现较差时，卖出其供应商，从而利用这种价格联动关系来获取超额收益。