成交额分位数反转强度因子
factor.formula
1. 计算每日日内逐笔成交金额分布的13/16分位值。该分位值代表当日成交金额分布中偏高水平的成交额，能够反映大额成交的活跃程度。
2. 选取13/16分位值最高的10个交易日，计算这10个交易日涨跌幅的算术和，记作 $M_{high}$。$M_{high}$ 代表大额交易活跃时段的累积收益。
3. 选取13/16分位值最低的10个交易日，计算这10个交易日涨跌幅的算术和，记作 $M_{low}$。$M_{low}$ 代表大额交易不活跃时段的累积收益。
4. 计算成交额分位数反转强度因子 M: $M$ 代表大额交易活跃时段与不活跃时段的收益差异，该差异越大，反转信号越强。
其中：
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第i个13/16分位值最高的交易日的股票涨跌幅，其中i=1,2,...,10。
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第j个13/16分位值最低的交易日的股票涨跌幅，其中j=1,2,...,10。
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13/16分位值最高的10个交易日涨跌幅的算术和，代表大额交易活跃时段的累积收益。
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13/16分位值最低的10个交易日涨跌幅的算术和，代表大额交易不活跃时段的累积收益。
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成交额分位数反转强度因子，其数值等于 $M_{high}$ 与 $M_{low}$ 的差值，反映了高成交额活跃时段和低成交额活跃时段之间的收益差异，差异越大，反转信号越强。
factor.explanation
本因子基于市场微观结构理论，认为成交额分位数的变化蕴含着丰富的市场信息。早期版本的理想反转因子以每日平均单笔成交金额作为衡量标准，但忽略了成交额分布的偏态性。该因子通过引入日内逐笔成交金额分布的13/16分位值，能够更有效地捕捉大额成交的活动，进而提取更强的反转信号。该因子逻辑是，当大额交易（高分位值）频繁出现时，可能预示着市场情绪的极端化，反转的可能性更高。反之，当大额交易减少时，则可能代表市场情绪平稳或方向趋于稳定。该因子的核心思想在于捕捉市场参与者对价格的微观层面博弈，并通过成交额分布的变化，预测短期内的反转机会。该因子适用于高流动性的股票，并且需要高频交易数据支持。