相对组合对数价差偏离度
技术因子流动性因子
factor.formula
参考价格:
股票i与参考价格的对数价差:
相对组合对数价差偏离度:
其中：
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股票i在t时刻的参考价格，由与其特征最相似的N只股票的价格等权平均得到。
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股票i在t时刻的价格
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第j只相似股票在t时刻的价格
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股票i在t时刻的价格与其参考价格的对数差值
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在一段时间内，股票i与其参考价格的对数差值的均值，用于衡量该股票价差的中心位置。
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在一段时间内，股票i与其参考价格的对数差值的标准差，用于衡量该股票价差的波动程度。
factor.explanation
该因子捕捉了个股价格相对于其特征相似组合的相对强弱。当因子值较低时，表示个股价格低于其特征组合的平均水平，可能存在被低估的情况，暗示着未来价格回归的潜在动力。相反，较高的因子值则暗示个股价格高于其特征组合的平均水平，可能存在高估的风险，未来可能面临价格回调的压力。该因子的核心思想基于均值回归的假设，即当个股价格偏离其合理估值区间（由特征组合代表）时，存在向平均水平回归的趋势。因此，该因子可以用于识别短期内价格波动过度的股票，并进行相应的交易策略。