يعتمد هذا العامل على وجهة النظر في التمويل السلوكي التي ترى أن "المستثمرين يبدون رد فعل ضعيف تجاه المعلومات المستمرة". يعتقد المؤلف أن المستثمرين يبدون رد فعل ضعيف تجاه التغيرات الطفيفة والمتكررة في أسعار الأسهم ذات الاستمرارية القوية، لكنهم أكثر حساسية تجاه عدد قليل ولكن كبير من تغيرات أسعار الأسهم. لذلك، عندما يكون العائد التراكمي في الأشهر الـ 12 الماضية إيجابيًا (أي أن $PRET$ إيجابي)، إذا كانت نسبة أيام التداول الهابطة أعلى من نسبة أيام التداول الصاعدة (أي، $%neg > %pos$)، فهذا يعني أن السوق شهد العديد من الانخفاضات الصغيرة خلال الارتفاع، وأن استمرارية المعلومات قوية. عندها تكون قيمة هذا العامل سلبية، وسيكون العائد المستقبلي المتوقع أقل؛ على العكس من ذلك، إذا كان العائد التراكمي في الأشهر الـ 12 الماضية إيجابيًا، وكانت نسبة أيام التداول الصاعدة أعلى من نسبة أيام التداول الهابطة، فإن قيمة هذا العامل تكون إيجابية، وسيكون العائد المستقبلي المتوقع أعلى. وعلى العكس من ذلك، عندما يكون العائد التراكمي في الأشهر الـ 12 الماضية سلبيًا، فإن المنطق ينعكس. لذلك، كلما ارتفع العامل، زاد الاتساق بين اتجاه العائد واتجاه نسبة أيام التداول الصاعدة والهابطة، وارتفع العائد المستقبلي المتوقع. يلتقط هذا العامل بشكل أساسي اتساق اتجاه العائد ويمكن استخدامه لقياس قوة تأثير الزخم في السوق. تجدر الإشارة إلى أن هذا العامل لا يقيس الزخم بشكل مباشر، ولكنه يقيس الاتساق بين زخم العائدات واستمرارية المعلومات. كلما انخفضت القيمة المطلقة، زادت قوة استمرارية المعلومات، مما يشير أيضًا بشكل غير مباشر إلى أن رد فعل السوق تجاه تغيرات أسعار الأسهم أضعف، والعكس صحيح.