في المعادلة:

• :

  عائد السهم j في الوقت t.

• :

  عائد السوق في الوقت t.

• :

  قيمة بيتا مخاطر الطرف السفلي للسهم j تمثل حساسية عائد السهم لعائد السوق عندما يكون السوق منخفضًا للغاية.

• :

  حد الخطأ في النموذج

• :

  مستوى الأهمية عادة ما يكون 5٪، مما يعني أن احتمال أن يكون عائد السوق أقل من -VaR هو $\alpha$، أي $P(R_m^t < -VaR_m(\alpha)) = \alpha$.

• :

  يتم تقدير قيمة المخاطر للسهم j باستخدام القيمة المتطرفة للطرف السفلي للعوائد التاريخية. يمثل $VaR_j(k/n)$ القيمة السالبة للحد الأدنى للعائد رقم k للسهم j في n يوم تداول ماضية، أي الحد الأقصى للخسارة من بين الخسائر الأولى k. يمثل k عدد العينات المستخدمة لتقدير قيمة المخاطر، وهو عادةً نسبة صغيرة من n، مثل 5٪، بما يتوافق مع مستوى ثقة 5٪.

• :

  يتم تقدير قيمة المخاطر للسوق باستخدام القيمة المتطرفة للطرف السفلي للعائد التاريخي. يمثل $VaR_m(k/n)$ القيمة السالبة للحد الأدنى للعائد رقم k للسوق في n يوم تداول ماضية، أي الحد الأقصى للخسارة من بين الخسائر الأولى k. k هو نفسه قيمة k المستخدمة في $VaR_j(k/n)$.

• :

  عدد العينات الطرفية المستخدمة لحساب قيمة المخاطر وبيتا مخاطر الطرف السفلي، عادةً ما يساوي جزءًا صغيرًا من n، مثل $k \approx \alpha * n$ (على سبيل المثال، عندما تكون $\alpha=0.05$، فهذا يعني أخذ أكبر 5٪ خسارة في n يوم تداول)، حيث n هو عدد أيام التداول في فترة الحساب.

• :

  دالة المؤشر، والتي تساوي 1 عندما يتحقق الشرط، وإلا فإنها تساوي 0.

• :

  إن احتمالية التجاوز المشترك لعائد السهم j وعائد السوق أقل من قيم المخاطر المقابلة لهما في نفس الوقت هي نسبة أيام التداول في n يوم تداول ماضية عندما ينخفض عائد السهم j وعائد السوق في وقت واحد إلى ما دون قيم المخاطر الخاصة بكل منهما.