حيث أن:

• :

  الانحراف المعياري للعائد اللوغاريتمي للسهم i خلال الأشهر K الماضية، وهو يقيس تقلب عوائد الأسهم. تشير القيم الأعلى إلى أسهم أكثر تقلبًا ومخاطر أعلى. عادةً ما يتم استخدام بيانات من الأشهر الـ 12 الماضية.

• :

  الانحراف المعياري للعائد اللوغاريتمي للمؤشر السوقي خلال الأشهر K الماضية، وهو يقيس تقلب عوائد السوق. تشير القيم الأعلى إلى تقلبات أكبر في السوق ومخاطر نظامية أعلى. عادةً ما يتم استخدام بيانات من الأشهر الـ 12 الماضية.

• :

  معامل الارتباط بين العوائد اليومية للسهم i والمؤشر السوقي خلال السنوات Y الماضية. يتم استخدامه لقياس الارتباط الخطي بين عائد السهم وعائد السوق. تشير القيم الموجبة إلى تغييرات في نفس الاتجاه، وتشير القيم السالبة إلى تغييرات في الاتجاه المعاكس. يتم حساب العائد اليومي باستخدام ثلاثة أيام من العوائد المتداخلة، $\hat{r}{it} = \frac{1}{3} \sum{k=0}^{2} \log(1+R_{t+k})$، حيث R هو العائد اليومي. يمكن أن يؤدي استخدام العوائد المتداخلة إلى تحسين استقرار تقديرات الارتباط وتقليل تأثير الضوضاء الناتجة عن العوائد ليوم واحد. بشكل عام، يتم أخذ Y على أنها 5 سنوات لضمان وجود 750 عائدًا يوميًا صالحًا على الأقل، وذلك للحصول على تقدير ارتباط أكثر موثوقية.

• :

  طول الفترة الزمنية (بالأشهر) المستخدمة لحساب الانحراف المعياري لعوائد الأسهم والسوق. بشكل عام، يتم أخذ K على أنها 12 شهرًا لضمان تضمين 120 عائدًا يوميًا صالحًا على الأقل، وذلك للحصول على تقدير تقلب مستقر نسبيًا.

• :

  طول الفترة الزمنية (بالسنوات) المستخدمة لحساب معامل الارتباط بين عوائد الأسهم والسوق. بشكل عام، يتم أخذ Y على أنها 5 سنوات لضمان وجود 750 عائدًا يوميًا صالحًا على الأقل.