দিনের মধ্যেকার রিটার্নের বক্রতা
factor.formula
দিনের মধ্যেকার রিটার্নের বক্রতা (IRSkew):
দিনের মধ্যেকার উপলব্ধ ভ্যারিয়েন্স (RV_ar):
যেখানে:
- :
j-তম সময়কালে স্টক i-এর লগারিদমিক রিটার্ন। সময়কাল ১ মিনিট, ৫ মিনিট বা অন্যান্য উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি স্যাম্পলিং ফ্রিকোয়েন্সি হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, যদি ১-মিনিটের ফ্রিকোয়েন্সি ব্যবহার করা হয়, তাহলে r<sub>ij</sub> হল j-তম মিনিটে স্টক i-এর লগারিদমিক রিটার্ন, যা ln(দাম<sub>j</sub>/দাম<sub>j-1</sub>) হিসাবে গণনা করা হয়।
- :
দিনের সমস্ত সময়কালের মধ্যে স্টক i-এর গড় লগারিদমিক রিটার্ন, অর্থাৎ, $\overline{r_i} = \frac{1}{N} \sum_{j=1}^{N} r_{ij}$।
- :
দিনের মধ্যেকার রিটার্নের বক্রতা গণনা করতে ব্যবহৃত দিনের মধ্যেকার সময়কালের মোট সংখ্যা। উদাহরণস্বরূপ, যদি 1-মিনিটের ফ্রিকোয়েন্সি ব্যবহার করা হয় এবং প্রতিদিনের ট্রেডিং সময় 240 মিনিট হয়, তাহলে N=240। যখন ব্যাকটেস্টিং বা কৌশল প্রয়োগ করা হয়, তখন অতীতের সময়ের গড় ফ্যাক্টর মান সাধারণত বর্তমান ফ্যাক্টর মান হিসাবে ব্যবহৃত হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি মাসিক ফ্রিকোয়েন্সিতে স্টক নির্বাচন করা হয়, তাহলে গত 20 ট্রেডিং দিনের দিনের মধ্যেকার রিটার্নের বক্রতা গণনা করা যেতে পারে এবং বর্তমান মাসের ফ্যাক্টর মান হিসাবে গড় মান নেওয়া যেতে পারে।
- :
বর্তমান দিনে স্টক i-এর উপলব্ধ ভ্যারিয়েন্স, যা দিনের মধ্যেকার রিটার্নের বর্গের সমষ্টির একটি পরিমাপ এবং দিনের মধ্যেকার দামের ওঠানামার পরিমাণ পরিমাপ করতে ব্যবহৃত হয়। সূত্রটি হল $RV_{ar_i} = \sum_{j=1}^{N} (r_{ij} - \overline{r_i})^2$।
factor.explanation
দিনের মধ্যেকার রিটার্নের বক্রতা হিসাব করা হয় দিনের মধ্যেকার রিটার্নের তৃতীয় ক্রমের সেন্ট্রাল মোমেন্টকে দিনের মধ্যেকার রিটার্নের ভ্যারিয়েন্সের ১.৫ ঘাত দিয়ে ভাগ করে, যা দিনের মধ্যেকার রিটার্ন ডিস্ট্রিবিউশনের ঢালু হওয়ার পরিমাণকে প্রকাশ করে। একটি ধনাত্মক বক্রতা নির্দেশ করে যে রিটার্ন ডিস্ট্রিবিউশনের ডান দিকের প্রান্তটি দীর্ঘ, এবং বৃহত্তর ধনাত্মক রিটার্নের সম্ভাবনা বেশি; একটি ঋণাত্মক বক্রতা নির্দেশ করে যে রিটার্ন ডিস্ট্রিবিউশনের বাম দিকের প্রান্তটি দীর্ঘ, এবং বৃহত্তর ঋণাত্মক রিটার্নের সম্ভাবনা বেশি। পরিমাণগত ট্রেডিংয়ে, এই ফ্যাক্টরটি প্রায়শই উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি কৌশল বা স্বল্প-মেয়াদী কৌশলগুলিতে ব্যবহৃত হয় এবং কম দিনের মধ্যেকার রিটার্ন বক্রতাযুক্ত স্টকগুলিকে কেনার বৃহত্তর সম্ভাবনা হিসাবে বিবেচনা করা হয়। এর কারণ হতে পারে কম বক্রতা মানে রিটার্ন ডিস্ট্রিবিউশনের বাম দিকে একটি দীর্ঘ প্রান্ত রয়েছে, অর্থাৎ, নেতিবাচক চরম রিটার্নের সম্ভাবনা বেশি, যা স্টক মূল্যের বিপরীতমুখীতা বা অতিরিক্ত বিক্রয়ের পরে পুনরুদ্ধার নির্দেশ করতে পারে। এটি মনে রাখা উচিত যে এই ফ্যাক্টরটি একা ব্যবহার করা উচিত নয়, তবে অন্যান্য ফ্যাক্টরগুলির সাথে মিলিয়ে বিশ্লেষণ করা উচিত।