যেখানে:

• :

  হল সময় t-এ কোম্পানি i-এর লগারিদমিক বাজার মূল্য, যা ln(কোম্পানির মোট বাজার মূল্য) হিসাবে গণনা করা হয়। এটি বাজার মূল্যের লগারিদমিক রূপান্তরের ফল। এর উদ্দেশ্য হল বাজার মূল্যের বিতরণের তির্যকভাব কমানো এবং এটিকে স্বাভাবিক বিতরণের সাথে আরও সামঞ্জস্যপূর্ণ করা, যা রিগ্রেশন বিশ্লেষণের জন্য সহায়ক।

• :

  হল সময় t-এ কোম্পানি i যে শিল্পে অন্তর্ভুক্ত তার ডামি ভেরিয়েবল, যা বাজার মূল্যের উপর শিল্প-স্তরের বৈশিষ্ট্যগুলির প্রভাব নিয়ন্ত্রণ করতে ব্যবহৃত হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি CITIC-এর প্রথম-স্তরের শিল্প শ্রেণিবিন্যাস ব্যবহার করা হয়, তবে 30টি ডামি ভেরিয়েবল রয়েছে। ডামি ভেরিয়েবল পদ্ধতি পৃথক স্টকের উপর সামগ্রিক শিল্প মূল্যায়ন স্তরের প্রভাব দূর করতে পারে, যা রিগ্রেশন বিশ্লেষণকে আরও নির্ভুল করে তোলে।

• :

  হল সময় t-এ কোম্পানি i-এর লগারিদমিক নেট সম্পদ, যা ln(কোম্পানির নেট সম্পদ) হিসাবে গণনা করা হয়। লগারিদমিক বাজার মূল্যের মতোই, নেট সম্পদের লগারিদমিক রূপান্তর এর বিতরণের তির্যকভাব কমাতে পারে এবং আরও ভালোভাবে প্রতিফলিত করতে পারে যে বাজার মূল্যের উপর নেট সম্পদের প্রান্তিক প্রভাব হ্রাস পাচ্ছে।

• :

  হল সময় t-এ কোম্পানি i-এর ইতিবাচক নেট লাভ। যখন নেট লাভ ইতিবাচক হয়, তখন এটি নেট লাভের মান; যখন নেট লাভ ঋণাত্মক হয়, তখন এটি 0। লগারিদম নিয়ে রিগ্রেশন মডেলে যোগ করুন। এই প্রক্রিয়াকরণ পদ্ধতি ইতিবাচক লাভের প্রভাবকে বাজার মূল্যের উপর আরও রৈখিক করে তোলে, যা সামগ্রিক নেট লাভ সরাসরি ব্যবহার করার সময় বিদ্যমান থাকতে পারে এমন অ-রৈখিক সমস্যা এড়ায়। এটি বাজার মূল্যের উপর ইতিবাচক এবং ঋণাত্মক লাভের বিভিন্ন প্রভাবকেও আলাদা করতে পারে।

• :

  হল সময় t-এ কোম্পানি i-এর ঋণাত্মক নেট লাভের পরম মান। যখন নেট লাভ ঋণাত্মক হয়, তখন এটি নেট লাভের পরম মান; যখন নেট লাভ ইতিবাচক হয়, তখন মান 0। লগারিদম নিয়ে রিগ্রেশন মডেলে যোগ করুন। এই প্রক্রিয়াটি $NI^+_{it}$-এর মতোই, যা বাজার মূল্যের উপর ঋণাত্মক উপার্জনের বিভিন্ন প্রভাবকে আলাদা করতে এবং লগারিদম নেওয়ার মাধ্যমে ঋণাত্মক উপার্জনের প্রভাবকে আরও রৈখিক করতে সাহায্য করে।

• :

  হল সময় t-এ কোম্পানি i-এর লিভারেজ অনুপাত, যা ঋণ-থেকে-সম্পদ অনুপাত বা আরও পরিশীলিত আর্থিক লিভারেজ সূচক দ্বারা পরিমাপ করা যেতে পারে। লিভারেজ অনুপাত একটি কোম্পানির মূলধন কাঠামো এবং আর্থিক ঝুঁকি প্রতিফলিত করে এবং এটি কোম্পানির বাজার মূল্যকে প্রভাবিত করে এমন গুরুত্বপূর্ণ কারণগুলির মধ্যে একটি।

• :

  হল উপরের ক্রস-সেকশনাল রিগ্রেশন মডেলের অবশিষ্ট অংশ, যা সময় t-এ কোম্পানি i-এর প্রকৃত বাজার মূল্য এবং এর রিগ্রেশন মডেল দ্বারা পূর্বাভাসিত বাজার মূল্যের মধ্যে বিচ্যুতি উপস্থাপন করে, অর্থাৎ, অবশিষ্ট বাজার মূল্যের বিচ্যুতি, যা নিজস্ব বাজার মূল্য নামেও পরিচিত। একটি ইতিবাচক অবশিষ্ট নির্দেশ করে যে কোম্পানিটির মূল্য বেশি, এবং একটি ঋণাত্মক অবশিষ্ট নির্দেশ করে যে কোম্পানিটির মূল্য কম। এই অবশিষ্ট অংশটি কোম্পানির মূল্যের উপর বাজারের নির্দিষ্ট মূল্য নির্ধারণকে ধারণ করে, যা সম্পূর্ণরূপে মৌলিক কারণগুলির দ্বারা নির্ধারিত হয় না।

• :

  এগুলি হল ক্রস-সেকশনাল রিগ্রেশন মডেলের সহগ। নির্দিষ্ট মানগুলি বিভিন্ন সময় বিভাগে (t) এবং বিভিন্ন শিল্পে (j) ভিন্ন হতে পারে এবং রিগ্রেশনের মাধ্যমে পাওয়া যায়।