Factors Directory

এই ফ্যাক্টরটি পৃথক স্টকের মূল্যায়ন স্তরের স্বল্প-মেয়াদী বিচ্যুতিকে তাদের দীর্ঘমেয়াদী ভারসাম্য প্রবণতা থেকে চিহ্নিত করতে ত্রুটি সংশোধন মডেল (ECM) ব্যবহার করে। এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য হল গড়ের দিকে মূল্যায়ন রিগ্রেশনের সুযোগটি ধরা। ফ্যাক্টরের পরম মান যত বেশি, বর্তমান মূল্যায়নের দীর্ঘমেয়াদী প্রবণতা থেকে বিচ্যুতির মাত্রা তত বেশি, সম্ভাব্য মূল্যায়ন রিগ্রেশন স্থান তত বেশি এবং বিনিয়োগের মান বেশি থাকতে পারে। একটি ইতিবাচক ফ্যাক্টর মান নির্দেশ করে যে বর্তমান মূল্যায়ন কম করা হয়েছে এবং একটি নেতিবাচক ফ্যাক্টর মান নির্দেশ করে যে বর্তমান মূল্যায়ন বেশি করা হয়েছে।

ভলিউম-ওয়েটেড রেসিজুয়াল রিভার্সাল ফ্যাক্টর

এই ফ্যাক্টরটি একটি ভলিউম-ওয়েটেড ফান্ড ফ্লো ইনটেনসিটি ইন্ডিকেটর তৈরি করে এবং রিগ্রেশন রেসিজুয়াল বের করার জন্য এটিকে ঐতিহ্যগত রিভার্সাল ফ্যাক্টরের সাথে রিগ্রেস করে যা চূড়ান্ত রেসিজুয়াল রিভার্সাল সংকেত হিসেবে কাজ করে। এই পদ্ধতির লক্ষ্য হল রিভার্সাল এফেক্টের উপর ভলিউম (বিশেষ করে বড় এবং ছোট অর্ডার) ফান্ড ফ্লো-এর প্রভাব দূর করা, যার মাধ্যমে নন-ভলিউম ফ্যাক্টর দ্বারা চালিত রিভার্সাল রিটার্নগুলিকে আরও সঠিকভাবে ক্যাপচার করা যায়।

দিনের আন্তঃ লেনদেন হারের বণ্টনের বিচ্ছুরণ

দিনের আন্তঃ লেনদেন হার বণ্টনের বিচ্ছুরণ ফ্যাক্টরটি দিনের প্রতিটি ট্রেডিং সময়ের মধ্যে স্টকের লেনদেন হারের অস্থিরতা পরিমাপ করে এবং আরও বিভিন্ন ট্রেডিং দিনের মধ্যে এই অস্থিরতার স্থিতিশীলতা পরিমাপ করে। ফ্যাক্টরের মান যত কম, দিনের আন্তঃ লেনদেন হারের বিতরণ তত বেশি সুষম এবং বিভিন্ন ট্রেডিং দিনের মধ্যে এই সুষমতা তত বেশি স্থিতিশীল, যা ট্রেডিং আচরণের ধারাবাহিকতা প্রতিফলিত করে।

এন্ট্রিটি কে-লাইন ধারাবাহিকতা ট্রেডিং শক্তি

এই ফ্যাক্টরটি ভৌত কে-লাইন ধারণার উপর ভিত্তি করে তৈরি, একটি ট্রেডিং দিনের মধ্যে প্রতিটি ৫-মিনিটের কে-লাইনকে ধারাবাহিক লেনদেন এবং অসংগত লেনদেনে ভাগ করে। কে-লাইন ট্রেডিং ভলিউমের অনুপাত গণনা করে যা ধারাবাহিক লেনদেনের অন্তর্গত এবং মুভিং এভারেজ প্রক্রিয়াকরণ করে, বাজারের লেনদেনের সম্মিলিত ধারাবাহিকতার শক্তি পরিমাপ করা হয়। এই ফ্যাক্টরের লক্ষ্য বাজারের অনুভূতি এবং ট্রেডিং আচরণের সিঙ্ক্রোনাইজেশন ক্যাপচার করা, যার মাধ্যমে সম্ভাব্য ট্রেডিং সুযোগ সনাক্ত করা যায়।

খোলার পরে সক্রিয় ক্রয় শক্তির স্বাভাবিকীকৃত গড়

এই ফ্যাক্টরটি বাজারের খোলার পরে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে স্টকগুলির সক্রিয় ক্রয় আচরণের শক্তি এবং দৃঢ়তা পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। নেট সক্রিয় ক্রয় ভলিউমকে স্বাভাবিক করে এবং একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে গড় গণনা করে, এটি বাজারের খোলার প্রথম দিকে বাজারের অংশগ্রহণকারীদের সক্রিয় ক্রয় ইচ্ছার ধারাবাহিকতা এবং স্থিতিশীলতাকে প্রতিফলিত করে। ফ্যাক্টরের মান যত বেশি, বাজার খোলার পরে বিনিয়োগকারীদের সক্রিয় ক্রয় আচরণের শক্তি এবং স্থিতিশীলতা তত বেশি।

দ্বিমুখী মূল্য পার্থক্য স্ব-সহসম্বন্ধ স্বাভাবিকীকরণ ফ্যাক্টর

এই ফ্যাক্টরটি মূল্য সিরিজের প্রথম-ক্রম পার্থক্যের ইতিবাচক এবং নেতিবাচক স্ব-সহসম্বন্ধ গণনা করে এবং প্রমিতকরণ সম্পাদন করে স্টক মূল্যের পরিবর্তনের স্থায়িত্ব পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি মূল্যের পরিবর্তনের দিকের বিপরীত বৈশিষ্ট্যগুলি ধারণ করতে চায়, অর্থাৎ, এটি চায় না যে স্টক মূল্য ক্রমাগত একই দিকে তীব্রভাবে উঠানামা করুক। কোনও স্টকের ফ্যাক্টরের মান যত কম, তার দাম পরিবর্তনের দিক পরিবর্তন হওয়ার সম্ভাবনা তত বেশি, যা ভবিষ্যতের লাভের সুযোগ নির্দেশ করতে পারে।

দৈনিক গড় ঋণাত্মক লেনদেন ভলিউমের আপেক্ষিক শক্তি

এই ফ্যাক্টরটি একটি নির্দিষ্ট সময়কালে একটি স্টকের গড় দৈনিক ঋণাত্মক লেনদেন ভলিউমের (অর্থাৎ, সক্রিয় বিক্রয় লেনদেন) অনুপাত মোট একক লেনদেন ভলিউমের সাথে পরিমাপ করে এবং একই সময়কালে সামগ্রিক বাজারের গড়ের তুলনায় এর আপেক্ষিক শক্তিকে একটি নির্দেশক হিসাবে ব্যবহার করে। এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য বাজারে সক্রিয় বিক্রির শক্তি ধারণ করা, এবং বড় বিক্রির আদেশ সাধারণত স্টকের দাম কমিয়ে দেয়। এই ফ্যাক্টরের মান যত বেশি, অতীতের সময়কালে সামগ্রিক বাজারের স্তরের তুলনায় স্টকের ঋণাত্মক লেনদেন ভলিউমের অনুপাত তত বেশি, যা নির্দেশ করতে পারে যে স্টকটিতে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণে বিক্রির চাপ রয়েছে। অথবা বিপরীতভাবে, বাজার যখন পড়ে যায় তখন যদি মান বেশি হয়, তবে এটি প্রধান তহবিলগুলির দ্বারা বিপরীত-প্রবণতা কেনাকাটা হতে পারে, যা একটি সম্ভাব্য বটম-ফিশিং সংকেত। বিপরীতে, যদি মান কম হয়, তবে এটি নির্দেশ করতে পারে যে বাজার স্টকটি বিক্রি করতে কম ইচ্ছুক।

বিশ্লেষক প্রত্যাশা পক্ষপাত ফ্যাক্টর

এই ফ্যাক্টরটি কোম্পানির বার্ষিক কর্মক্ষমতা সম্পর্কে বিশ্লেষকদের পূর্বাভাসের ধারাবাহিকতা এবং বিচ্যুতি পরিমাপ করে। ফ্যাক্টরের পরিসীমা [-1, 1]। মান যত বড়, বিশ্লেষকরা সাধারণত কোম্পানির কর্মক্ষমতাকে তত কম মূল্যায়ন করেন, অর্থাৎ কর্মক্ষমতা প্রত্যাশার চেয়ে বেশি; বিপরীতভাবে, মান যত ছোট, বিশ্লেষকরা সাধারণত কোম্পানির কর্মক্ষমতাকে তত বেশি মূল্যায়ন করেন, অর্থাৎ কর্মক্ষমতা প্রত্যাশার চেয়ে কম। এই ফ্যাক্টরটি কোম্পানির ভবিষ্যতের কর্মক্ষমতা থেকে বাজারের প্রত্যাশিত বিচ্যুতি প্রতিফলিত করতে পারে এবং এটি একটি সম্ভাব্য বাজার মনোভাব নির্দেশক।

সমাপনী ভলিউমের অনুপাত

লেজ-প্রান্তের ভলিউম অনুপাত ফ্যাক্টর ভবিষ্যতের স্টক রিটার্নের সাথে নেতিবাচকভাবে সম্পর্কযুক্ত। এই ফ্যাক্টরের কার্যকারিতা সম্ভবত নিম্নলিখিত দুটি কারণে উদ্ভূত: ১. লেজ-প্রান্তের সময়কালের ট্রেডিং আচরণ সাধারণত অত্যন্ত অনুমানমূলক এবং দাম কারসাজির প্রবণ; ২. অজ্ঞ ব্যবসায়ীরা (যেমন খুচরা বিনিয়োগকারীরা) তাদের কম ঝুঁকি সহনশীলতার কারণে লেজ-প্রান্তের সময়কালে লেনদেন করতে থাকে, যেখানে অভিজ্ঞ ব্যবসায়ীরা (যেমন প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা) ট্রেডিং দিনের প্রথম দিকে লেনদেন করতে পছন্দ করে। অতএব, লেজ-প্রান্তের ভলিউম অনুপাত বাজারের অনুভূতি এবং বিনিয়োগকারীর আচরণের একটি প্রক্সি সূচক হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে।

প্রধান লেনদেন ভলিউম-মূল্য সম্পর্ক

এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য হল ট্রেডিং সময়কালে প্রধান তহবিলের লেনদেন আচরণের সাথে মূল্যের প্রবণতার মধ্যে সম্পর্ক নির্ণয় করা এবং লেনদেন ভলিউম ও মূল্যের আপেক্ষিক অবস্থান মূল্যায়ন করে প্রধান তহবিলের লেনদেনের অভিপ্রায় অনুমান করা। ফ্যাক্টরের মান যত বেশি, প্রধান লেনদেন ভলিউম বেশি দামে হওয়ার সম্ভাবনা তত বেশি, যা বোঝাতে পারে যে প্রধান শক্তি উচ্চ স্তরে তাদের হোল্ডিং কমিয়ে দিচ্ছে, যা সতর্ক বাজার মনোভাব প্রতিফলিত করে; ফ্যাক্টরের মান যত কম, প্রধান লেনদেন ভলিউম কম দামে হওয়ার সম্ভাবনা তত বেশি, যা বোঝাতে পারে যে প্রধান শক্তি কম স্তরে শেয়ার সংগ্রহ করছে, যা আশাবাদী বাজার মনোভাব প্রতিফলিত করে।

কেন্দ্রিকতা ভিত্তিক গ্রাহক গতিবেগ ফ্যাক্টর - একটি একক-স্তর গ্রাহক সম্পর্ক দৃষ্টিকোণ

এই ফ্যাক্টরটি সাপ্লাই চেইন নেটওয়ার্ক কাঠামোর ডেটা ব্যবহার করে এবং গ্রাহক সম্পর্ক গতিবেগের উপর ভিত্তি করে স্টক নির্বাচনের ফ্যাক্টর তৈরি করতে গ্রাফ নেটওয়ার্ক বিশ্লেষণের কেন্দ্রিকতা মেট্রিক্সের সাথে একত্রিত করে। বিক্রয় শেয়ার ওয়েটিংয়ের উপর ভিত্তি করে প্রথাগত গতিবেগ ফ্যাক্টরের তুলনায়, এই ফ্যাক্টরটি ফ্যাক্টরের দৃঢ়তা উন্নত করতে এবং গভীর সরবরাহ চেইন সম্পর্ক ক্যাপচার করার লক্ষ্যে নেটওয়ার্ক কেন্দ্রিকতাকে ওজন হিসাবে ব্যবহার করে।

মাসিক ভোক্তা সূচক বছর-ভিত্তিক পরিবর্তন

এই ফ্যাক্টরটি ভোক্তা খাতের তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলির মাসিক বিক্রয় সংক্ষিপ্ত করে গণনা করা ভোক্তা সূচকের বছর-ভিত্তিক পরিবর্তনের হার পরিমাপ করে, যা ভোক্তা চাহিদার বৃদ্ধি বা সংকোচনের প্রবণতা প্রতিফলিত করে। এই সূচকটি ভোক্তা খাতের সমৃদ্ধির পরিবর্তনগুলি ধারণ করতে পারে এবং কোম্পানির ভবিষ্যতের রাজস্ব প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনা অনুমান করতে পারে। বিশেষ করে অ-অপরিহার্য ভোগ্যপণ্য খাতে, এই ফ্যাক্টরের ভবিষ্যদ্বাণী করার ক্ষমতা ছোট ও মাঝারি আকারের বাজার মূলধনের স্টকের ক্ষেত্রে আরও বেশি তাৎপর্যপূর্ণ। সাধারণভাবে, ভোক্তা সূচকের বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধি ভবিষ্যতের স্টক রিটার্নের সাথে ইতিবাচকভাবে সম্পর্কযুক্ত।

টিটিএম বেসিক ইপিএস বছর-বছর বৃদ্ধি

এই ফ্যাক্টরটি গত ১২ মাসে (টিটিএম) কোম্পানির মৌলিক প্রতি শেয়ার আয়ের (ইপিএস) বৃদ্ধি পরিমাপ করে, যা গত বছরের একই সময়ের তুলনায় কোম্পানির লাভজনকতার বৃদ্ধিকে প্রতিফলিত করে। এই সূচকটি একটি শতাংশ বৃদ্ধির হার, যা বিভিন্ন আকারের কোম্পানির আয়ের বৃদ্ধির কর্মক্ষমতা কার্যকরভাবে তুলনা করতে পারে। এই ফ্যাক্টরটি গ্রোথ ফ্যাক্টরের অন্তর্গত এবং উচ্চ-বৃদ্ধি স্টকগুলিকে স্ক্রিন করার জন্য পরিমাণগত বিনিয়োগে ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত হয়।

অবশিষ্ট বাজার মূল্যের বিচ্যুতি

অবশিষ্ট বাজার মূল্যের বিচ্যুতি ফ্যাক্টর একটি স্টকের প্রকৃত বাজার মূল্য এবং মৌলিক কারণগুলিকে রিগ্রেস করে প্রাপ্ত অন্তর্নিহিত মান (বা যুক্তিসঙ্গত বাজার মূল্য)-এর মধ্যে বিচ্যুতি পরিমাপ করে। এই ফ্যাক্টরটি একটি ক্রস-সেকশনাল রিগ্রেশন মডেলের মাধ্যমে স্টকের বাজার মূল্যের সেই অংশটি ব্যাখ্যা করার চেষ্টা করে যা মৌলিক বিষয়গুলি দ্বারা ব্যাখ্যা করা যেতে পারে, যেখানে অবশিষ্ট অংশটিকে মৌলিক বিষয়গুলি দ্বারা কার্যকরভাবে ব্যাখ্যা করা যায় না বলে মনে করা হয়, যা স্টকের জন্য বাজারের অযৌক্তিক মূল্য নির্ধারণের উপাদানকে প্রতিফলিত করে। ফ্যাক্টরের মান যত বড়, প্রকৃত বাজার মূল্যের মৌলিক মূল্য থেকে বিচ্যুতি তত বেশি, যা নির্দেশ করতে পারে যে স্টকটির অতিমূল্যায়ন করা হয়েছে এবং ভবিষ্যতের আয়ের পতনের ঝুঁকি থাকতে পারে। এই ফ্যাক্টরটিকে বাজারের মূল্যে অদক্ষতা ক্যাপচার করার জন্য একটি ভ্যালু ফ্যাক্টর এবং একটি মৌলিক ফ্যাক্টর হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা যেতে পারে।

প্যারেন্ট কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের জন্য নিট মুনাফা বৃদ্ধির গতি ত্বরান্বিত করা

এই ফ্যাক্টরের লক্ষ্য হল প্যারেন্ট কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের জন্য নিট মুনাফার মোমেন্টাম প্রভাব ক্যাপচার করা। এটি প্যারেন্ট কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের জন্য নিট মুনাফার মাস-ভিত্তিক বৃদ্ধির হার এবং বৃদ্ধির ত্বরণ বিশ্লেষণ করে এবং ডেটার সময়োপযোগিতা উন্নত করার জন্য কর্মক্ষমতা পূর্বাভাস এবং ফ্ল্যাশ রিপোর্টের মতো তথ্য একত্রিত করে, যার মাধ্যমে কোম্পানির কর্মক্ষমতার সম্ভাব্য বৃদ্ধির প্রবণতাকে সংখ্যায় প্রকাশ করা হয়। এই ফ্যাক্টরটি কার্যকরভাবে ত্বরিত কর্মক্ষমতা বৃদ্ধি সম্পন্ন কোম্পানিগুলোকে চিহ্নিত করতে পারে, যেগুলোর প্রায়শই উচ্চ বিনিয়োগ মূল্য থাকে।

মোট মার্জিন বৃদ্ধির পার্থক্য

এই ফ্যাক্টরটি একটি কোম্পানির মোট মুনাফা বৃদ্ধি এবং বিক্রয় রাজস্ব বৃদ্ধির মধ্যে পার্থক্য পরিমাপ করে, যা কোম্পানির লাভজনকতা এবং খরচ নিয়ন্ত্রণ দক্ষতার পরিবর্তনগুলিকে প্রতিফলিত করে। সুনির্দিষ্ট গণনা হল: সাম্প্রতিক প্রান্তিকে মোট লাভের বছর-অন-বছর বৃদ্ধির হার থেকে একই প্রান্তিকে পরিচালন আয়ের বছর-অন-বছর বৃদ্ধির হার বিয়োগ করা। যখন এই ফ্যাক্টরের মান ইতিবাচক হয়, তখন এর মানে হল যে কোম্পানির মোট মুনাফার বৃদ্ধির হার বিক্রয় রাজস্বের বৃদ্ধির হারের চেয়ে বেশি, যা ইঙ্গিত দিতে পারে যে কোম্পানির পণ্যের দর কষাকষির ক্ষমতা উন্নত হয়েছে বা খরচ নিয়ন্ত্রণের কার্যকারিতা বৃদ্ধি পেয়েছে; বিপরীতভাবে, এর মানে হল যে কোম্পানির মোট মুনাফার বৃদ্ধির হার বিক্রয় রাজস্বের বৃদ্ধির হারের চেয়ে কম, যা ইঙ্গিত দিতে পারে যে কোম্পানি আরও তীব্র প্রতিযোগিতার সম্মুখীন হচ্ছে বা খরচ নিয়ন্ত্রণ দক্ষতার অবনতি হয়েছে।

রৈখিক রিগ্রেশন অবশিষ্টাংশ নিট লাভ

এই ফ্যাক্টরটি নিট লাভের সেই অংশটি সরিয়ে দিতে একটি রৈখিক রিগ্রেশন মডেল ব্যবহার করে যা অ-অপারেটিং আয় এবং কর্মীদের দেওয়া নগদ প্রবাহ দ্বারা প্রভাবিত হয় এবং একটি বিশুদ্ধ নিট লাভ সংকেত বের করে। বিশেষভাবে, সাম্প্রতিক N ত্রৈমাসিকের নিট লাভকে নির্ভরশীল ভেরিয়েবল (Y) হিসাবে ব্যবহার করা হয় এবং একই সময়ের অ-অপারেটিং আয় এবং কর্মীদের জন্য প্রদত্ত নগদকে স্বাধীন ভেরিয়েবল (X) হিসাবে ব্যবহার করা হয়। সাধারণ সর্বনিম্ন বর্গক্ষেত্র (OLS) রিগ্রেশন করা হয়, এবং রিগ্রেশনের আগে X এবং Y কে Z-স্কোর স্ট্যান্ডার্ডাইজ করা হয়। রিগ্রেশন দ্বারা প্রাপ্ত সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিকের সাথে সম্পর্কিত অবশিষ্ট পদ (ε₀) সেই দিনের ফ্যাক্টরের মান। এই ফ্যাক্টরটির লক্ষ্য নিট লাভে এমন গোলমাল দূর করা যা অপারেটিং কার্যক্রমের সাথে কম সম্পর্কিত এবং এমন সংকেত ধরে রাখা যা কোম্পানির মূল লাভজনকতার সাথে আরও বেশি প্রাসঙ্গিক।

কার্যকারিতা বিচ্যুতির মূল্যায়ন

এই ফ্যাক্টরটি কোনো প্রতিষ্ঠানের প্রকৃত পরিচালন খরচ এবং স্থায়ী সম্পদ বিনিয়োগের ভিত্তিতে প্রত্যাশিত পরিচালন খরচের মধ্যে বিচ্যুতির মাত্রা পরিমাপ করে এবং এর মাধ্যমে প্রতিষ্ঠানের পরিচালন দক্ষতার পরিবর্তনের সংকেতগুলি চিহ্নিত করার চেষ্টা করে। বিশেষভাবে, সাম্প্রতিক N চতুর্থাংশের (ডিফল্ট N=8) মোট পরিচালন খরচকে নির্ভরশীল চলক Y হিসাবে এবং সংশ্লিষ্ট চতুর্থাংশের স্থায়ী সম্পদকে স্বাধীন চলক X হিসাবে ব্যবহার করে সাধারণ ন্যূনতম বর্গ (OLS) রৈখিক রিগ্রেশন করা হয়। রিগ্রেশন করার আগে, মোট পরিচালন খরচ এবং স্থায়ী সম্পদকে Z-স্কোর স্ট্যান্ডার্ডাইজ করা প্রয়োজন, যাতে মাত্রাগত প্রভাব দূর করা যায়। রিগ্রেশন দ্বারা প্রাপ্ত সাম্প্রতিকতম চতুর্থাংশের (অর্থাৎ, 0তম চতুর্থাংশ) অবশিষ্ট ε₀ হল সেই দিনের ফ্যাক্টরের মান। যদি অবশিষ্ট ε₀ ধনাত্মক হয়, তবে এর মানে হল প্রকৃত পরিচালন খরচ প্রত্যাশার চেয়ে বেশি, যা অপর্যাপ্ত ক্ষমতা ব্যবহার বা কম পরিচালন দক্ষতাকে প্রতিফলিত করতে পারে; বিপরীতভাবে, যদি অবশিষ্ট ε₀ ঋণাত্মক হয়, তবে এর মানে হল প্রকৃত পরিচালন খরচ প্রত্যাশার চেয়ে কম, যা সম্পূর্ণ ক্ষমতা ব্যবহার বা উচ্চ পরিচালন দক্ষতাকে প্রতিফলিত করতে পারে।

সরবরাহ শৃঙ্খলে দর কষাকষির ক্ষমতা এবং মূলধন দখল

এই ফ্যাক্টরটি সরবরাহ শৃঙ্খলে তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলির দর কষাকষির ক্ষমতা এবং মূলধন দখল পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এটি চারটি উপ-ফ্যাক্টরের ওজনযুক্ত সংমিশ্রণের মাধ্যমে সংশ্লেষিত হয়: গ্রাহকের ঘনত্ব (বিক্রয় দিক), সরবরাহকারীর ঘনত্ব (ক্রয় দিক), মূলধন দখলের স্তর (কার্যকর মূলধন দখল) এবং নগদ প্রবাহ অর্জনের ক্ষমতা (লাভের গুণমান)। এই চারটি দিক বিক্রয়, সংগ্রহ, কার্যকরী মূলধন ব্যবস্থাপনা এবং লাভের গুণমানে কোম্পানির আপেক্ষিক সুবিধা বা অসুবিধাগুলি প্রতিফলিত করে। চূড়ান্ত সংশ্লেষিত ফ্যাক্টরটি পুরো সরবরাহ শৃঙ্খলে কোম্পানির সামগ্রিক শক্তি এবং সম্ভাব্য ঝুঁকিগুলি মূল্যায়ন করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে।

ডি-লিভারেজিং এন্টারপ্রাইজ ভ্যালু/সেলস রেশিও

এই ফ্যাক্টরটি হল প্রাইস-টু-সেলস রেশিওর একটি উন্নত সংস্করণ। ঐতিহ্যবাহী বাজার মূল্যের পরিবর্তে অপারেটিং নেট অ্যাসেটের বাজার মূল্য ব্যবহার করে, এটি মূল্যায়নের উপর কোম্পানির লিভারেজ কাঠামোর প্রভাব দূর করে, যার ফলে মূল্যায়নের যুক্তিসঙ্গততা এবং নির্ভুলতা উন্নত হয়। একই সময়ে, এই ফ্যাক্টরটি কর্পোরেট ঋণ এবং ইক্যুইটির বাজার মূল্যকে বিবেচনা করে, লব এবং হর এর মধ্যে সামঞ্জস্যতা অর্জন করে এবং আর্থিক কার্যকলাপের প্রভাব দূর করে, যা কোম্পানির মূল সম্পদের মূল্য আরও সঠিকভাবে প্রতিফলিত করে। ভ্যালু ইনভেস্টমেন্ট কৌশলটিতে এই ফ্যাক্টরের স্টক বাছাই করার ক্ষমতা অনেক বেশি।

বিস্তৃত আর্থিক গুণমান ফ্যাক্টর

এই ফ্যাক্টরটি একাধিক মূল আর্থিক সূচককে একত্রিত করে শিল্পের মধ্যে কোম্পানির আপেক্ষিক আর্থিক স্বাস্থ্য এবং অপারেটিং দক্ষতা মূল্যায়ন করে। নির্দিষ্ট পদ্ধতিটি হল: প্রথমে নিজ নিজ শিল্পে নিম্নলিখিত চারটি সূচকের শতাংশ হিসাব করা; দ্বিতীয়ত, প্রতিটি সূচকের শতাংশের ক্রস-সেকশনাল স্ট্যান্ডার্ডাইজেশন (Z-স্কোর স্ট্যান্ডার্ডাইজেশন); অবশেষে, বিস্তৃত আর্থিক গুণমান ফ্যাক্টর পাওয়ার জন্য চারটি স্ট্যান্ডার্ডাইজড সূচক মান যোগ করা। এই ফ্যাক্টরের মান যত বেশি, কোম্পানির বিস্তৃত আর্থিক গুণমান তত ভালো।

একটি নির্দিষ্ট প্রান্তিকের জন্য মোট মুনাফা মার্জিনের বছর-ভিত্তিক পরিবর্তন

এই ফ্যাক্টরটি কর্পোরেট লাভজনকতার বৃদ্ধি পরিমাপ করার একটি সূচক। এটি গ্রোথ ফ্যাক্টরের অন্তর্গত এবং একক-ত্রৈমাসিক আর্থিক ডেটার উপর ভিত্তি করে গণনা করা হয়। এটি গত বছরের একই সময়ের তুলনায় একটি নির্দিষ্ট রিপোর্টিং সময়ের মধ্যে কোম্পানির মোট মুনাফা মার্জিনের পরিবর্তনকে প্রতিফলিত করে এবং কোম্পানির মূল লাভজনকতার পরিবর্তনের প্রবণতা প্রকাশ করার লক্ষ্য রাখে। পরিমাণগত বিনিয়োগে, গ্রোথ ফ্যাক্টরগুলি প্রায়শই উচ্চ বৃদ্ধির সম্ভাবনাযুক্ত কোম্পানিগুলিকে চিহ্নিত করতে ব্যবহৃত হয়। ত্রৈমাসিক-ভিত্তিক পরিবর্তনের হারের তুলনায়, ত্রৈমাসিক বছর-ভিত্তিক পরিবর্তনের হার মৌসুমী কারণগুলির প্রভাবকে আরও ভালোভাবে বাদ দিতে পারে, তাই কোম্পানির কর্মক্ষমতা বিশ্লেষণ এবং পূর্বাভাসের সময় এর একটি উচ্চতর রেফারেন্স মান রয়েছে। পরম বৃদ্ধির তুলনায়, বছর-ভিত্তিক বৃদ্ধির হারের শক্তিশালী তুলনামূলকতা রয়েছে এবং কোম্পানির লাভজনকতা বৃদ্ধির আপেক্ষিক স্তরকে আরও ভালোভাবে প্রতিফলিত করতে পারে। মোট মুনাফা মার্জিন কর্পোরেট লাভজনকতা পরিমাপ করার একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। হিসাবের সূত্র হল: (পরিচালন আয় - পরিচালন খরচ) / পরিচালন আয়। মোট মুনাফা মার্জিনের পরিবর্তন সরাসরি কোম্পানির পণ্য বা পরিষেবার লাভজনকতার পরিবর্তনকে প্রতিফলিত করে। এই সূচকের বছর-ভিত্তিক পরিবর্তন কোম্পানির অপারেটিং দক্ষতা এবং খরচ নিয়ন্ত্রণে উন্নতি বা অবনতি সনাক্ত করতে সাহায্য করে।

মৌলিক প্রবণতা প্রত্যাশিত রিটার্ন