Acumulación de momentum de baja volatilidad basada en el umbral de amplitud
factor.formula
Fórmula de cálculo del factor de acumulación de momentum por corte de amplitud:
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Umbral de la proporción de días de negociación de baja volatilidad. Indica la proporción de días de negociación con la volatilidad diaria más baja durante la ventana de observación, con un rango de [50%, 70%]. Este parámetro refleja la sensibilidad a los eventos de baja volatilidad. Cuanto mayor sea el valor, más días de negociación de baja volatilidad se incluyen en el cálculo.
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El número de días de negociación de baja volatilidad. Es decir, el número real de días de negociación con la clasificación de volatilidad diaria más baja del A% durante el período de la ventana de observación. El valor específico depende de la longitud del período de la ventana de observación y del valor de A%.
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El retorno de la acción en el i-ésimo día de negociación de baja volatilidad. Por lo general, se calcula utilizando el retorno logarítmico del precio de cierre diario (log(Close_t) - log(Close_{t-1})), o el retorno simple (Close_t - Close_{t-1}) / Close_{t-1}. Este retorno representa el cambio de precio en ese día de negociación.
factor.explanation
Este factor parte de la perspectiva del comportamiento de negociación, utiliza la amplitud intradía como criterio de selección y elige los días de negociación con menor volatilidad. La suposición principal de este factor es que, durante los períodos de baja amplitud, las pequeñas fluctuaciones de precios pueden tener una continuidad de tendencia más fuerte, es decir, muestran un efecto de momentum. El estudio descubrió que los rendimientos en el rango de baja amplitud tienen un efecto de momentum significativo, mientras que el rango de alta amplitud muestra un efecto de reversión. Además, la intensidad y la distribución de los efectos de momentum y reversión suelen ser asimétricas. Este factor intenta capturar el efecto de momentum en este entorno de baja volatilidad acumulando los rendimientos de los días de baja amplitud, proporcionando señales efectivas para estrategias cuantitativas.