در این فرمول:

• :

  جمله باقیمانده پس از رگرسیون خطی بازده اضافی روزانه سهام i بر بازده اضافی روزانه بازار در K ماه گذشته است. این جمله باقیمانده نشان دهنده بخشی از بازده سهام i است که توسط بازده بازار قابل توضیح نیست، یعنی نوسان بازده منحصر به فرد برای سهام i.

• :

  بازده اضافی روزانه بازار پس از مرکزیت میانگین در همان دوره است. روش محاسبه به این صورت است: $\epsilon_m = r_m - \bar{r_m}$ که در آن $r_m$ بازده اضافی روزانه بازار است و $\bar{r_m}$ میانگین بازده اضافی روزانه بازار در K ماه گذشته است. فرآیند مرکزیت تضمین می کند که نوسانات بازار حول میانگین می چرخند.

• :

  طول دوره بازگشت به عقب بر حسب ماه است. مقادیر معمول K شامل 1، 6 و 12 است. برای اطمینان از استحکام نتایج محاسبه، حداقل 15 داده بازده روزانه معتبر در پنجره محاسبه مورد نیاز است.

• :

  مقدار مورد انتظار یا عملگر میانگین نشان دهنده محاسبه میانگین داده های سری زمانی است. به عنوان مثال، E[$\epsilon_i \epsilon_m^2$] نشان دهنده میانگین حاصلضرب باقیمانده روزانه سهام i و مربع باقیمانده روزانه بازار در K ماه گذشته است.