چولگی نامتقارن شوک قیمت
factor.formula
مدل رگرسیون حداقل مربعات وزنی:
درصد خالص خرید فعال:
چولگی نامتقارن شوک قیمت:
در اینجا:
- :
نرخ بازده در دوره کندل استیک 5 دقیقهای معمولاً به صورت (قیمت بسته شدن - قیمت باز شدن) / قیمت باز شدن محاسبه میشود. نرخ بازده لگاریتمی نیز قابل استفاده است.
- :
مقدار خالص خرید فعال در دوره زمانی i ام کندل استیک 5 دقیقهای به صورت مقدار معامله خرید فعال منهای مقدار معامله فروش فعال تعریف میشود. لطفاً توجه داشته باشید که منابع داده مختلف ممکن است طبقه بندیهای متفاوتی برای خرید و فروش فعال داشته باشند.
- :
مقدار معامله در دوره زمانی i ام کندل استیک 5 دقیقهای، مجموع مقادیر معاملات تمام معاملات در این دوره زمانی است.
- :
درصد خالص خرید فعال در دوره زمانی i ام کندل استیک 5 دقیقهای، قدرت نسبی خرید فعال را در این دوره زمانی اندازه گیری میکند.
- :
تابع نشانگر، زمانی که $MoneyFlow_i$ > 0 باشد، مقدار 1 و در غیر این صورت مقدار 0 دارد. از آن برای تشخیص دورههای زمانی خرید خالص فعال و فروش خالص فعال استفاده میشود.
- :
در مدل رگرسیون، هنگامی که خرید خالص فعال وجود دارد (یعنی $I_i$ برابر 1 است)، ضریب رگرسیون نسبت خرید خالص فعال $MF_i$ نشان دهنده شدت تاثیر خرید خالص فعال بر قیمت است.
- :
در مدل رگرسیون، هنگامی که فروش خالص فعال وجود دارد (یعنی $I_i$ برابر 0 است)، ضریب رگرسیون نسبت خرید خالص فعال $MF_i$ نشان دهنده شدت تاثیر فروش خالص فعال بر قیمت است. از آنجا که Moneyflow در این زمان < 0 است، ضریب $\gamma^{down}$ را میتوان به عنوان شدت تاثیر منفی درک کرد.
- :
جمله پسماند مدل رگرسیون، بخشی از نوسانات قیمت را که توسط مدل قابل توضیح نیست، ثبت میکند.
- :
واریانس تفاوت ضریب رگرسیون $(\gamma^{up} - \gamma^{down})$ برای محاسبه انحراف معیار تفاوت استفاده میشود، که برای استانداردسازی $(\gamma^{up} - \gamma^{down})$ استفاده میشود.
factor.explanation
چولگی نامتقارن شوک قیمت، بیانگر تفاوت در حساسیت سهام به شوکهای خرید-فروش کوتاهمدت است. مقدار چولگی مثبت به این معنی است که، با حجم معاملات یکسان، خرید فعال تاثیر بیشتری بر قیمتها نسبت به فروش فعال دارد، که نشان میدهد احتمال افزایش قیمت سهام بیشتر است. برعکس، چولگی منفی نشان میدهد که احتمال کاهش قیمت سهام بیشتر است. این شاخص میتواند عدم تقارن در ریزساختار بازار را که ممکن است منعکس کننده عواملی مانند احساسات بازار، تراکم معاملات یا عدم تقارن اطلاعات باشد، ثبت کند. هر چه مقدار مطلق مقدار چولگی بیشتر باشد، عدم تقارن شوک قویتر است. لازم به ذکر است که این عامل به طور مستقیم افزایش و کاهش قیمت سهام را پیش بینی نمیکند، بلکه حساسیت نسبی قیمت سهام به شوکهای معاملاتی در جهات مختلف را آشکار میکند.