در فرمول:

• :

  بازده سهام j در زمان t.

• :

  بازده بازار در زمان t.

• :

  مقدار بتای ریسک دم پایینی سهام j نشان دهنده حساسیت بازده سهام نسبت به بازده بازار هنگامی است که بازار به شدت نزولی است.

• :

  جمله خطای مدل

• :

  سطح معناداری است که معمولاً 5٪ است، به این معنی که احتمال اینکه بازده بازار کمتر از -VaR باشد $\alpha$ است، یعنی $P(R_m^t < -VaR_m(\alpha)) = \alpha$.

• :

  مقدار VaR سهام j با استفاده از مقدار حدی دم پایینی بازده های تاریخی تخمین زده می شود. $VaR_j(k/n)$ نشان دهنده مقدار منفی kامین حداقل بازده سهام j در n روز معاملاتی گذشته است، یعنی حداکثر ضرر در بین اولین k ضرر. k نشان دهنده تعداد نمونه های استفاده شده برای تخمین VaR است که معمولاً نسبت کوچکی از n است، مانند 5٪، که مربوط به سطح اطمینان 5٪ است.

• :

  مقدار VaR بازار با استفاده از مقدار حدی دم پایینی بازده تاریخی تخمین زده می شود. $VaR_m(k/n)$ نشان دهنده مقدار منفی kامین حداقل بازده بازار در n روز معاملاتی گذشته است، یعنی حداکثر ضرر در بین اولین k ضرر. k همان مقدار k استفاده شده در $VaR_j(k/n)$ است.

• :

  تعداد نمونه های دم استفاده شده برای محاسبه VaR و بتای ریسک دم پایین معمولاً برابر با کسری کوچک از n است، مانند $k \approx \alpha * n$ (به عنوان مثال، وقتی $\alpha=0.05$، به معنای گرفتن بزرگترین 5٪ ضرر در n روز معاملاتی است)، که در آن n تعداد روزهای معاملاتی در دوره محاسبه است.

• :

  تابع نشانگر، که وقتی شرط برآورده شود 1 است، در غیر این صورت 0 است.

• :

  احتمال تجاوز مشترک سهام j و بازده بازار کمتر از مقادیر VaR مربوطه در یک زمان است، نسبتی از روزهای معاملاتی در n روز معاملاتی گذشته است که در آن بازده سهام j و بازده بازار به طور همزمان به زیر مقادیر VaR مربوطه خود سقوط می کنند.