La proportion du volume de transactions de l'enchère d'ouverture
factor.formula
Pourcentage du volume de l'enchère d'ouverture (OCVP) :
Pourcentage du volume de l'enchère de clôture (CCVP) :
Pourcentage agrégé du volume des enchères d'ouverture (ACVP) :
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Le poids du volume de l'enchère d'ouverture au jour t-i dans la fenêtre temporelle peut être défini comme un poids égal ou un poids à décroissance temporelle. Par exemple, en utilisant un poids à décroissance exponentielle, on accorde un poids plus élevé au jour de négociation le plus récent afin de refléter les changements à court terme du sentiment du marché.
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La taille de la fenêtre temporelle historique utilisée pour calculer le facteur, en jours de bourse. Par exemple, d=5 signifie que l'on utilise les données des 5 derniers jours de bourse.
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Le volume des transactions pendant la phase d'enchères d'ouverture du jour t-i. Plus précisément, il s'agit du volume des transactions pendant la période précédant l'ouverture (par exemple, 9h15-9h25).
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Le volume des transactions pendant la phase d'enchères de clôture du jour t-i. Plus précisément, il s'agit du volume des transactions pendant la période précédant la clôture (par exemple, 14h55-15h00).
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Le volume total des transactions de l'action pour toute la journée du jour t-i.
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Le poids du facteur de part du volume de l'enchère d'ouverture (OCVP) dans le facteur composite varie de 0 à 1, reflétant la différence d'importance que les investisseurs accordent à l'enchère d'ouverture et à l'enchère de clôture. Plus la valeur de $\alpha$ est élevée, plus l'accent est mis sur l'importance de la part du volume de l'enchère d'ouverture ; inversement, plus l'accent est mis sur l'importance de la part du volume de l'enchère de clôture. La valeur optimale de $\alpha$ peut être déterminée par des tests rétrospectifs.
factor.explanation
La phase d'enchère d'ouverture est un moment important pour les transactions sur le marché, qui peut refléter le sentiment et la volonté de négociation des investisseurs pendant les périodes d'ouverture et de clôture. La part du volume de l'enchère d'ouverture (OCVP) peut être considérée comme la réaction initiale du marché aux nouvelles de la veille, tandis que la part du volume de l'enchère de clôture (CCVP) peut être considérée comme un résumé du sentiment du marché pour la journée. La logique de ce facteur est que lorsque la part du volume de l'enchère d'ouverture est trop faible, cela peut signifier que le sentiment du marché est faible et qu'il existe une opportunité de rebond à l'avenir. Au contraire, lorsque la part du volume de l'enchère d'ouverture est trop élevée, cela peut signifier que le sentiment du marché est surchauffé et qu'il existe un risque de correction à l'avenir. Par conséquent, en combinant la part du volume des enchères d'ouverture et de clôture, nous pouvons avoir une compréhension plus complète du sentiment du marché et des jeux de pouvoir. Il convient de noter que ce facteur est généralement utilisé en combinaison avec d'autres facteurs pour améliorer la précision de la prédiction.