Proportion des achats nets actifs pendant la période d'ouverture
factor.formula
Définition du montant net d'achat actif :
Où :
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Indique le montant des transactions d'achat actives identifiées sur la base de la direction de la transaction (signe BS) dans les données de transaction. Lorsque l'acheteur négocie activement au prix du marché, l'enregistrement de la transaction est classé comme achat actif. Lors du calcul, les données de transaction sont généralement agrégées à la minute.
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Indique le montant des transactions de vente actives identifiées sur la base de la direction de la transaction (signe BS) dans les données de transaction. Lorsque le vendeur négocie activement au prix du marché, l'enregistrement de la transaction est classé comme vente active. Lors du calcul, les données de transaction sont généralement agrégées à la minute.
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Il représente le montant net des achats actifs, qui est égal au montant des transactions d'achat actives moins le montant des transactions de vente actives.
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Représente le montant total des transactions, qui est égal à la somme du montant des transactions d'achat actives et du montant des transactions de vente actives.
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Pendant le processus de calcul, les données à la minute qui se situent dans les limites de prix ont été éliminées afin d'éviter la distorsion du volume des transactions et du comportement d'achat et de vente actif causée par les limites de prix.
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Ils représentent respectivement : le volume des transactions de l'action avec le code d'action i dans la j-ième minute du n-ième jour de bourse.
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Les données de transaction calculées par ce facteur ont lieu dans une période spécifique après l'ouverture du marché, généralement de 9h30 à 10h00, c'est-à-dire les 30 premières minutes après l'ouverture du marché.
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Indique la longueur de la fenêtre temporelle pour le calcul du backtest, c'est-à-dire le nombre de jours de bourse historiques utilisés pour calculer le facteur. Dans le cadre de la stratégie de sélection des actions mensuelle, T=20 (environ un mois de jours de bourse) est généralement pris, et dans le cadre de la stratégie de sélection des actions hebdomadaire, T=5 (environ une semaine de jours de bourse) est généralement pris.
factor.explanation
Ce facteur mesure la force d'achat active des investisseurs pendant la période d'ouverture en calculant la proportion moyenne des achats nets actifs d'actions pendant la période d'ouverture (par exemple, les 30 premières minutes) par rapport au volume total des transactions sur une période donnée (par exemple, les 20 derniers jours de bourse). Une valeur de facteur plus élevée signifie qu'il y a une forte puissance d'achat pendant la période d'ouverture, ce qui peut indiquer que l'action a une dynamique haussière à court terme. Inversement, une valeur de facteur plus faible peut indiquer une faible puissance d'achat et l'action peut être confrontée à une pression à la baisse à court terme. Il convient de noter que ce facteur est facilement affecté par le sentiment général du marché et la liquidité des actions individuelles. Il ne doit pas être utilisé seul. Il doit être considéré en combinaison avec d'autres facteurs et son efficacité doit être déterminée en combinaison avec les résultats des backtests.