Momentum de Prix des Volumes de Grosses Transactions
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Momentum de Prix des Volumes de Grosses Transactions :
Montant moyen d'une transaction unique :
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Le taux de rendement de l'action i dans la j-ième minute du n-ième jour de négociation. Ce taux de rendement est généralement calculé en utilisant le prix de clôture de la ligne K de la minute, c'est-à-dire (prix de clôture de la minute actuelle - prix de clôture de la minute précédente) / prix de clôture de la minute précédente.
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Le montant de la transaction de l'action i dans la j-ième minute du n-ième jour de négociation. Cette valeur est le montant total de toutes les transactions dans cette minute.
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Le nombre de transactions de l'action i dans la j-ième minute du n-ième jour de négociation. Cette valeur est le nombre de toutes les transactions dans cette minute.
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L'ensemble des numéros de série correspondant aux 30 % supérieurs des lignes K de minute avec le plus grand montant moyen de transaction unique au n-ième jour de négociation. Lors du calcul du montant moyen de transaction unique, calculez d'abord le montant moyen de transaction unique pour chaque minute de la journée, puis sélectionnez les 30 % supérieurs des minutes.
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Taille de la fenêtre de temps. Indique le nombre de jours de négociation pour le calcul du backtesting. Habituellement, pour la sélection mensuelle des actions, T est fixé à 20 jours de négociation, ce qui représente environ un mois de données de négociation ; pour la sélection hebdomadaire des actions, T est fixé à 5 jours de négociation, ce qui représente environ une semaine de données de négociation. Il peut être ajusté en fonction de la fréquence de négociation spécifique et des exigences de backtesting.
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Ce facteur mesure le momentum du prix des actions induit par les transactions importantes dans une fenêtre de temps spécifique. La logique fondamentale est que la ligne K de la minute avec un montant moyen de transaction unique plus élevé reflète souvent que le jeu entre les positions longues et courtes sur le marché est plus intense, et que les gros traders peuvent ouvrir ou fermer des positions ici. Lorsqu'un ordre important est négocié, le prix montre généralement un certain changement de tendance. Par conséquent, ce facteur sélectionne le rendement de la ligne K de la minute correspondant à l'ordre important pour l'accumuler, mesurant ainsi l'effet d'entraînement de l'ordre important sur le prix de l'action. Des études ont montré qu'après la négociation d'un ordre important, le prix de l'action a tendance à s'inverser, de sorte que ce facteur est négativement corrélé avec le rendement futur de l'action, c'est-à-dire que plus la valeur de ce facteur est élevée, plus le rendement futur de l'action peut être faible, et vice versa. La construction de ce facteur peut être utilisée pour capturer l'effet d'inversion de momentum à court et moyen terme du marché, et peut être utilisée dans le trading haute fréquence, le trading intrajournalier ou les stratégies à court terme.